核心观点 - HHLR Advisors二季度中概股持仓占比超过90%，继续将中国优质资产作为核心配置 [1][3] - 持仓结构高度集中在中国科技与消费企业，前十大重仓股中中概股占据主导地位 [4] - 对金融科技赛道持续加码，新增微牛证券A类股票并增持富途控股 [5][6] - 清仓旅游及消费板块部分标的，包括携程、百度、百胜中国等 [7][8] - 持续减持阿里巴巴但仍保持前五大重仓地位，同时减持京东、贝壳找房等 [9][10][11] 持仓结构 - 截至6月30日，HHLR共持有36只美股股票，持仓总市值较上季度下降约12%至31亿美元 [3] - 拼多多占资产比重达24%，继续稳居第一大重仓股 [3] - 富途控股位居第二，占比17% [3][5] - 新进买入的微牛证券A类股票位居第三，占比13% [3][5] - 前十大重仓股还包括网易(7%)、贝壳(4%)、百济神州(8%)、传奇生物(4%)、唯品会(<1%)等 [4][5] 增持与新进 - 微牛证券A类股票是本季度最大新增持仓，共计买入3308万股，持仓市值近4亿美元 [5] - 对拼多多增持41万股至近700万股，市值达7.3亿美元 [5] - 对富途控股增持至431万股，持仓市值5.3亿美元 [5] 减持与清仓 - 阿里巴巴被减持约275.8万股，持股降至114.9万股，市值为1.3亿美元 [9][11] - 京东被减持253.6万股至227.5万股，市值74.3百万美元 [10][11] - 贝壳找房被减持450.8万股至746.5万股，市值132.4百万美元 [10][11] - 唯品会被减持555.2万股至113.2万股，市值17百万美元 [10][11] - 网易被减持100.5万股至166.4万股，市值223.9百万美元 [10][11] - 清仓携程(减持938842股，退出持仓市值59.7百万美元)、百度(减持170000股，退出持仓市值15.6百万美元)、百胜中国(减持292122股，退出持仓市值15.2百万美元)等 [7][8]