核心观点 - H&H基金在第二季度进行了显著的调仓动作 主要增持谷歌(75.17%)、英伟达(49.56%)、苹果(2.61%)和拼多多(11.72%) 同时减持西方石油(1.95%)、阿里巴巴和微软等 持仓集中度显著提升 [1][3] - 投资组合总市值达115.3亿美元 苹果以72亿美元(占比62%)占据绝对核心地位 其次为伯克希尔哈撒韦(14.2%)、拼多多(7.86%)、西方石油(4.94%)和阿里巴巴(3.68%) [3][6] - 对AI领域进行重点布局 大幅增持英伟达和谷歌 但对微软和台积电进行小幅减仓 显示出对AI赛道的精选策略 [7][8] - 持续加码拼多多 使其成为第三大重仓股 反映对其商业模式和增长潜力的高度认可 [9] - 对伯克希尔哈撒韦保持持仓不变 但小幅减持西方石油 显示出对巴菲特投资理念的微调 [10] 持仓结构 - 苹果持仓35,118,607股 市值72亿美元 占比62.47% 本季度增持894,426股(2.61%) [5][6] - 伯克希尔哈撒韦持仓3,381,300股 市值16.4亿美元 占比14.24% 本季度持仓不变 [3][6] - 拼多多持仓8,662,694股 市值9.07亿美元 占比7.86% 本季度增持908,794股(11.72%) [6][9] - 西方石油持仓13,556,100股 市值5.69亿美元 占比4.94% 本季度减持270,000股(1.95%) [6][10] - 阿里巴巴持仓3,746,230股 市值4.25亿美元 占比3.68% 本季度减持235,900股(5.92%) [6][10] 重点增持 - 谷歌增持834,800股(75.17%) 总持仓达1,945,400股 市值3.45亿美元 占比2.99% [6][8] - 英伟达增持319,700股(49.56%) 总持仓达964,800股 市值1.52亿美元 占比1.32% [6][8] - 苹果增持894,426股(2.61%) 逆转此前连续多季度减持趋势 [5] - 拼多多增持908,794股(11.72%) 连续两个季度加仓 [9] 重点减持 - 微软减持20,000股(6.68%) 总持仓279,200股 市值1.39亿美元 占比1.20% [6][8] - 台积电减持11,808股(4.34%) 总持仓259,984股 市值5888万美元 占比0.51% [6][8] - 西方石油减持270,000股(1.95%) [10] - 阿里巴巴减持235,900股(5.92%) [6][10] 投资策略 - 对AI领域进行重点布局 但精选标的 大幅增持英伟达和谷歌 减持微软和台积电 [8] - 持续看好拼多多 连续两个季度加仓 使其成为第三大重仓股 [9] - 对苹果重新加仓 逆转此前减持趋势 显示对其长期价值的确认 [5] - 对巴菲特概念股采取差异化策略 保持伯克希尔持仓不变 但减持西方石油 [10]