市场表现 - A股成交额与两融余额连续两日突破2万亿，历史仅发生7次，市场情绪活跃[2] - 沪指涨0.83%，创业板指涨2.61%，除银行外板块普涨[3] - 金融科技板块大涨超4%，指南针20%涨停，同花顺涨超16%，证券ETF(159841)标的指数涨4.3%[6][7] - 上午逾4400股上涨，成交额超1.3万亿，连续57个交易日破万亿[10] 领涨板块 - PEEK材料(+5.27%)、液冷服务器(+4.42%)、PCB概念(+4.27%)、光刻胶(+3.72%)等科技细分领域涨幅居前[3] - 证券(+3.81%)、金属新材料(+43.92%)、风电设备(+3.57%)等周期及成长板块同步走强[3] 人形机器人产业 - 全球首个人形机器人运动会将于2025年8月举办，16国280支队伍参与26个赛项，展示智能决策与运动协作能力[13] - 摩根士丹利预测2050年全球人形机器人超10亿台，中国占比超3亿台，90%应用于工业/商业场景[16] - 产业处于0到1突破期，技术验证向小批量试点过渡，未来3-5年或实现技术收敛[15][23] - 政策支持多地列为战略性新兴产业，资本通过IPO/收购加速流入，形成"产业发展-资本流入"正向循环[23] 投资逻辑 - 成长风格占优，半导体/AI/创新药/机器人等赛道轮流发力，增量资金青睐人形机器人[11] - 机器人ETF(159770)年内涨幅23.57%，规模70.62亿元，份额较年初飙涨310.66%[26][28] - 中证机器人指数年内涨21%，自去年9月24日以来累计涨幅68.93%，跑赢主要宽基指数[28][29] - 核心硬件国产替代加速，宇树/智元/优必选等产业链公司软硬件协同优化，构建自主可控生态[30][31] 技术进展 - AI算力与大模型提升机器人智能决策能力，运动控制技术突破拓展应用场景[30] - 工厂/仓储/医院/酒店四大场景试点推进，优化操作灵活性及人机协作效率[15]