全球半导体市场概况 - 2025年第二季度全球半导体市场规模达1800亿美元，环比增长7.8%，同比增长19.6%，连续第六个季度同比增速超18% [2] - 2025年上半年强劲增长推动全年增速预期上调至13%-16%，WSTS预测从11.2%上调至15.4%，SC IQ预测从7%上调至13% [7] 头部半导体公司表现 - 英伟达以450亿美元营收居首，三星(19.9B)、SK海力士(15.9B)分列二三位，英特尔跌至第五(12.9B) [5] - 存储器公司增长显著：SK海力士环比增26%，美光增16%，三星增11%；非存储器公司中微芯片科技(11%)、意法半导体(10%)增幅领先 [5] - 五家公司收入环比下滑：高通(-5%)、联发科(-1.9%)、博通(-0.1%)、索尼(-0.2%)、铠侠(-1.2%) [5][6] 细分领域动态 - 人工智能成为核心驱动力：美光20%增长预期、铠侠30%预期均源于AI内存需求；AMD预计13%增长由数据中心和AI推动 [6][7] - 汽车市场分化：德州仪器(9.3%)、恩智浦(7.7%)增长，但英飞凌、瑞萨汽车业务疲软 [6][7] - 智能手机受关税冲击：美国Q2进口量降47%，中国对美出口降85%，Canalys估美国销量Q2环比降20% [10] 贸易政策影响 - 美国关税政策波动：4月威胁145%对华关税，5月暂缓90天并设定30%，11月再次延期 [9] - 半导体关税计划未明确：拟对进口芯片征100%关税，但承诺本土化生产企业豁免 [9] - 特殊许可协议：英伟达/AMD获准向中国出口部分AI芯片，需缴纳15%收入给美国政府 [9]