月度商品价格预测 - 油价呈现区间震荡态势 俄乌局势有望缓解叠加美国商业原油库存回升导致油价承压走弱[6] - 铜价震荡上行 温和通胀数据以及关税缓和推动铜价走势[6] - 金价震荡上行 但受特朗普宣称黄金不会被征收关税的声明压制下行[6] 内需市场表现 - 8月新房销量同比降幅走扩 二手房呈现量升价跌态势[2] - 乘用车销售增速回落 基数升高叠加高温天气导致零售下降而批发回升 半钢胎开工率稳中有降[2] - 家电8月销售均价同比增速普遍下行 上周家电销售均价多数回升但同比增速多下降[2] - 电影票房收入和观影人次虽有所回落但仍处历年同期高位 灯塔演出票房收入持续高于去年同期[2] - 旅游消费热度延续 酒店入住率续升带动每间可售房收入上行且持续高于去年同期 四大一线城市至海口机票价格同比增速上行[2] 外需与出口状况 - 中美关税豁免延期至11月 目前生效关税包括20%芬太尼关税和10%基础性对等关税 特朗普宣布不对进口黄金加征关税[3] - 出口整体走弱 CCFI航线运价回落 集装箱吞吐量大幅下降 离港船只载重有所回升[3] - 中国至美国集装箱预定量增速下行 发货量大幅下降 传统转口地区东南亚港口停靠量同比回升[3] - 8月韩国前10日出口下行 对欧盟出口降幅较大 船舶品类拉动明显[3] 生产与制造业动态 - 螺纹钢产量受部分钢厂停产检修和铁水转移影响下降 样本钢厂盈利率略降但水平尚可 高炉开工率基本稳定 企业自发去产能意愿有限 成本支撑下螺纹钢价格转为上涨[4] - 玻璃库存连续2周上行至相对高位 去产能效果欠佳导致价格继续下降[4] - 高温地区范围扩大推动六大发电集团日均耗煤量大幅上行 拉动煤炭价格续升 但8月前14天日均耗煤量同比增速下行[5] - 上周制造业用工指数环比明显上行 但同比降幅走扩并续创历年同期新低[6] 物价走势 - 国内螺纹钢价格转升 水泥和动力煤价格续升 玻璃价格续降[6] - 特朗普关税声明压制金价 温和通胀及关税缓和推动铜价震荡上行 原油库存回升及地缘局势缓解使油价承压[6]