市场表现 - 上证指数8月15日收盘3696.77点，创近4年新高，盘中曾突破3700点但未能站稳 [1][2][3] - 当日市场普涨，4623家上市公司上涨，占比近9成，深成指涨1.6%，创业板指大涨2.61% [3] - A股成交额连续3日突破2万亿元（8月13日2.15万亿，14日2.31万亿，15日2.27万亿） [1][3] - 两融余额突破2万亿元，创2015年以来新高 [1][6] 领涨行业 - 券商板块单日涨4.41%，炒股软件板块暴涨13.49%，成为"牛市旗手"主线 [3][4] - 科技主线表现强劲：PCB（AI算力相关）涨4.3%，计算机板块领涨，光伏涨3.13%，发电设备涨4.26% [3][4] - 新能源板块受全球能源转型和国内政策支持推动，展现增长潜力 [3] - 银行板块逆势下跌1.46%，为申万一级行业中唯一下跌板块 [3][4] 资金动向 - 杠杆资金7月净流入1344亿元，连续7周流入医药生物、电子、电力设备等成长板块 [6][7] - 量化私募7月以来日均流入55亿元，游资交易活跃度仅次于2015年水平 [6] - 南下资金回流A股，融资余额快速上升推动补涨行情 [6] - 保险资金净流入放缓，外资通过港股通出现止盈卖出 [6][7] 后市展望 - 机构普遍认为行情未结束，中金类比"增强版2013年"，小盘成长风格占优 [9] - 中国银河预测若满足盈利改善等三大条件，沪指年末或挑战4000点 [9] - 浙商证券指出A股处于首次"系统性慢牛"，上证中长期目标或突破3674点 [9] - 短期需警惕资金获利了结导致波动，85%权益基金接近历史高点面临赎回压力 [11] 配置建议 - 科技成长主线受青睐：AI/算力、半导体、创新药、机器人、核聚变等 [12][13][14] - 券商和保险板块受益于居民资金入市预期 [12] - 低估值方向受部分机构推荐：港股互联网（5-10倍PE）、消费、医疗器械等 [14][15] - 资源类（有色、稀土）、军工、游戏板块被诺安基金列为五大强势行业 [14]