国际政治与贸易动态 - 美俄乌三方领导人会晤计划推进，欧盟及北约等多国领导人将参与白宫会谈，地缘政治进展可能影响全球商品贸易流向 [1] - 美国政府扩大钢铁和铝衍生品进口关税至50%，涉及数百种产品，贸易保护政策加剧 [1] - 俄罗斯在乌克兰问题上作出让步，拟在和平协议中加入类北约条款的安全保障机制 [5] 商品期货与金融市场 - 证监会批准全球首个文化用纸金融衍生品（胶版印刷纸期货及期权）上市，丰富国内商品期货品种 [1] - 香港推动黄金金融交易生态圈建设，计划年内公布实体黄金交割方案以强化国际黄金交易中心地位 [6] - 13家理财公司上半年规模分化，法巴农银理财规模增长64.83%，农银理财缩水2163亿元，产品结构向公募固收类集中 [7] 重点品种分析 能源与化工 - 原油需求疲软叠加美国PPI通胀超预期（环比0.9%），OPEC增产预期压制油价，布油连续下跌1.14%至66.13美元/桶 [2][13] - 甲醇沿海库存同比增21.46%至114.05万吨，进口到港量持续高位，短期供需压力显著 [14] - 玻璃纯碱库存双增，玻璃厂库环比增118万重箱，纯碱厂库环比增2.1万吨，价格止跌但基本面改善缓慢 [17] 贵金属与有色金属 - 美国7月PPI同比涨3.3%创五个月新高，降息预期降温，但就业市场走弱（失业率或升至4.3%）支撑金银震荡 [3][18] - 铜锌精矿供应改善，铜加工费低位考验冶炼产量，锌加工费回升，需求端汽车家电增速分化 [19][20] - 碳酸锂社会库存环比降162吨至14.23万吨，8月供需紧平衡（供应增3%至8.42万吨，需求增8%至8.6万吨） [22] 黑色产业链 - 钢材出口韧性维持，钢坯强劲抵消关税影响，铁水高位支撑铁矿需求，港口库存快速去化 [23][24] - 焦煤焦炭受钢厂利润回落压制，第六轮提涨后基差低位制约盘面，关注限产扰动 [25] 农产品 - USDA下调美豆新作面积至8090万英亩，库存收紧至2.9亿蒲式耳，连粕受外盘带动偏强 [26] - 马棕7月库存211万吨低于预期，MPOB报告中性偏多，但印尼B50计划延迟压制油脂 [27] - 郑棉突破14000关口，现货基差坚挺，纺织淡季订单不足或限制上行空间 [29][30] 外盘市场表现 - 标普500跌0.29%，美元指数跌0.36%，CBOT小麦大涨4.61%至527.25美分/蒲式耳 [9] - 集运欧线现货运价加速下跌，马士基鹿特丹大柜报价周跌400美元至2200美元，10合约贴水支撑盘面 [31] 宏观经济与政策 - 中国反内卷政策推动A股上涨，中证500/1000成长性突出，上证50/沪深300防御性凸显 [10] - 7月社融增速回升至9%，政府债融资高位支撑，M1/M2增速改善，资金流向非银领域压制债市 [11]