鲍威尔讲话与市场预期 - 美联储主席鲍威尔将于北京时间8月22日晚10点在杰克逊霍尔全球央行年会发表讲话，市场预期其可能释放未来降息路径的信号 [2][4][5] - 联邦基金利率期货数据显示，市场预计美联储9月降息25个基点的概率超过92%，并预期年内至少还有一次降息 [6] - 摩根士丹利警告称，鲍威尔可能通过"鹰派"表态推回市场激进降息预期，以保留政策灵活性，避免被数据公布前市场预期绑架 [7] 利率敏感行业表现 - 降息预期推动美股创历史新高，房屋建筑商、周期性股票、工业类和材料类公司成为最大赢家 [6] - 伯克希尔·哈撒韦二季度新建仓美国最大住宅建筑商D.R. Horton，并增持Lennar股份，显示对利率下行利好住房行业的押注 [2][9] - 住房产业链公司股票技术形态与资金流向显示，投资者正重新定价这一长期受高利率压制的行业 [9] 资金流向与资产配置 - 截至8月13日当周，约210亿美元流入美国股票基金，全球股票基金吸引超260亿美元，有望录得史上第三大年度资金流入 [10] - 美银报告指出，投资者涌入股票、加密货币和公司债券等风险资产，押注美联储降息支撑经济 [10] - 黄金、大宗商品、加密货币和新兴市场资产被视为对冲通胀风险和美元走弱的主要工具 [10]