沪指创近10年新高 - 沪指8月18日盘中突破3731.69点，创2015年8月20日以来近10年新高，A股总市值首次突破100万亿元大关 [4] - 沪指8月18日收盘上涨0.85%至3728.03点，成交量突破2.8万亿元 [4] - 增量资金大规模涌入：市场成交额连续突破2万亿元，8月18日突破2.8万亿元；7月住户存款减少1.11万亿元，非银机构存款增加2.14万亿元；北向资金单月净流入超2000亿元，险资一季度增持股票3900亿元 [5] - 政策与制度红利支撑：新"国九条"强化分红监管，推动社保等长期资金入市；债券续发行、做市商制度优化流动性；央行降准降息降低融资成本，财政专项债规模突破5万亿 [5] - 主线板块业绩驱动：AI算力（国产芯片突破）、液冷服务器（年复合增长率46.8%）、通信设备（5G-A/6G建设）等板块业绩超预期；券商板块因市场活跃度提升及政策利好成为突破3700点的关键力量 [5] 特朗普暂缓对华石油关税计划 - 美国总统特朗普表示暂无针对中国购买俄罗斯石油加征关税的计划 [5] - 此举短期内缓解了中美经贸紧张局势，避免打破两国刚延长的90天贸易停战协议 [5] - 中国可继续合法采购俄罗斯石油，保障能源供应安全，结合中国页岩气新增探明储量1245亿立方米等本土突破，能源供应链韧性增强 [5] 个人消费贷款和服务业贷款贴息政策 - 财政部等部门发布《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》和《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》 [6] - 个人消费贷款贴息比例为1个百分点，约为当前商业银行个人消费贷款利率水平的1/3，政策实施期为1年 [6] - 政策从消费的需求端和供给端发力，将财政金融政策的着力点更多转向惠民生、促消费 [7] 央行货币政策执行报告 - 央行发布2025年第二季度中国货币政策执行报告，提出把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量 [7] - 当前物价持续低位运行（7月CPI同比持平），央行明确将物价回升纳入政策目标，表明防通缩已成为优先任务 [9] - 通过适度宽松的货币政策（如降准降息、保持流动性充裕），推动社会融资成本下降，刺激需求端活力 [9] 简化境外投资者进入中国市场流程 - 中央结算公司决定自8月11日起不再要求境外央行类机构提供协议签署承诺书 [9] - 全国银行间同业拆借中心简化境外央行类机构开户及联网材料，债券通模式及结算代理模式下均取消合规承诺函 [9] - 此举有助于提高我国债券市场的国际化水平，扩大金融市场对外开放 [10] 7月金融数据 - 7月末广义货币（M2）余额329.94万亿元，同比增长8.8%；狭义货币（M1）余额111.06万亿元，同比增长5.6% [10] - 前七个月净投放资金4651亿元；7月末社会融资规模存量为431.26万亿元，同比增长9% [10] - 对实体经济发放的人民币贷款余额为264.79万亿元，同比增长6.8%；1-7月社会融资规模增量累计为23.99万亿元，比上年同期多5.12万亿元 [10]