中国养老金融发展现状与挑战 - 中国养老金融体系以三支柱为核心，但第一支柱基本社保难以满足优质退休生活需求，第二支柱企业/职业年金和第三支柱个人养老金成为关键[4] - 中国养老金资产积累与OECD国家差距显著，OECD国家个人养老金资产占GDP比例普遍超90%，中国仅约4%[4] - 国家电网湖北公司职工第三支柱个人养老金覆盖率达93%，显示自愿参与的第三支柱有较大提升空间[4] 养老金融政策不足与改进方向 - 三大支柱资金规模不足，低收入群体保障需加强，政策应扩大资金来源并推动企业年金和第三支柱发展[5] - 欠发达地区面临资金、服务和产品供给不足，需通过资源转移和财政支持改善养老金融环境[5] - 第一支柱基本养老保险依赖财政补贴，建议发行特种国债提高流动性和收益率[13] - 第二支柱覆盖人数仅7200万，建议将企业年金、职业年金与住房公积金"三金合一"扩大覆盖率[13] 保险机构在养老金融中的角色 - 寿险公司可提供长期保障和稳定现金流，将当下资产转化为未来养老现金流[7] - 保险机构正构建"保险+服务+体验"生态网络，覆盖医疗康养、居家养老等刚需服务体系[7] - 80后客户倾向灵活分阶段养老方式，75岁前更愿意"动起来"[7] 个人养老金制度优化与国际经验 - 中国个人养老金开户超7000万但有效参与度低，缴费人数和额度均偏低[8] - 当前税收递延机制对中低收入群体激励不足，部分未纳税人群因制度需缴税降低参与意愿[8] - 可借鉴国际"前端纳税、后端免税"模式或政府补贴机制，激发中低收入群体参与[8] 70/80后养老金融挑战与建议 - 70/80后面临"4-2-1"家庭结构压力，需同时承担父母养老、房贷和教育等多重负担[9] - 30-40岁群体约10%未进行任何养老财富储备，因养老意识不足和生活压力大[9] - 建议利用专业测评工具量化养老需求，通过"一张保单两代共享服务"增强养老规划认知[11] 养老金融与养老服务融合 - 养老设施设计需更贴合老年人实际需求，避免资源浪费和环境不佳问题[12] - 人工智能可提升养老服务效率，金融机构应支持创新并提供低成本资金[12] - 需加强养老资金管理风险控制，防范金融诈骗保障资金安全[12]

编 者 按 当前，全球正面临前所未有的人口老龄化浪潮，这一趋势正在迅速重塑各国的经济和社会结构，可能带来经济增长潜力减弱、社会保障压力加剧等深远影 响。近年来，党和政府高度关注人口老龄化问题。党的二十大报告提出：实施积极应对人口老龄化国家战略，发展养老事业和养老产业，优化孤寡老人服 务，推动实现全体老年人享有基本养老服务。2023年中央金融工作会议明确指出要做好养老金融等"五篇大文章"。 作为金融健康的重要组成部分，养老金融健康建设，是社会经济发展、深化金融改革与构建和谐社会的客观要求；是金融消费者、证券投资者和市场参与 者权益保护的重要基础；是增加个人及家庭金融韧性的重要手段。 为提升国民养老金融教育水平， 清华大学五道口金融学院《清华金融评论》联合大都会 人寿策划系列研究及访谈，旨在为政府制定养老金融政策、金融机构优化养老金融产品与服务、中国家庭进行养老金融规划等提供参考借鉴。 本文专访中国农业大学人文与发展学院副教授、清华五道口养老金融50人论坛常务副秘书长 张栋， 探讨养老金融政策优化及国外制度镜鉴。 目前70、80后及其家庭面临的养老挑战主要体现在哪些方面？您觉得这一人群的养老准备情况如何？需要引起 ...

目前，寿险公司在开展健康险业务方面普遍面临较大挑战，既难以与财险公司抗衡，又 不具备专业健康险机构的高度聚焦能力。尽管我们年年投入大量资源推动健康险业务，但年 终的市场反馈依旧不尽如人意，令人反思"真正的突破口究竟何在"。医保改革带来了深远的 制度性变革。国家医保局最新数据显示，截至2025年3月，我国医保参保人数已达13.5亿，覆 盖率达95%，形成了全球规模最大的基本医疗保障体系。然而这也意味着，商业保险更多作 为医保的补充角色。近期医保支付和医保目录的改革，使得原本覆盖的药品和服务逐步退出 医保范围，表面上看似削弱了保障力度，实则是在为商业保险提供发挥作用的空间。我理 解，未来的医疗保障体系将呈现"基本医保为主体、医疗救助为托底、商业保险为补充"的多 层次架构。这不仅是政策的趋势导向，也是对商业险企提出的新要求：从附属补充者，转变 为制度共建者与服务集成者，承担更大社会责任。 长期思维：以客户为中心重构产品逻辑 2025年6月6日，第二届"保险家论道"研讨会暨中国保险竞争力排行榜发布会在北京成功举 办。本次研讨会由清华大学五道口金融学院《清华金融评论》编辑部主办，会议主题 为："保险服务中国式现代化"。 ...

编 者 按 三是家庭养老金融模式由 "代际供养"向"自我养老"转变。 根据清华大学《中国养老金融调查报告（ 2023）》，61.64%的调查对象认为"自我养老"已成为最可靠的养老模式。在家庭结构日益小型化的今天，更 A 多家庭愿意通过主动参与养老金融的方式满足养老需求。 四是呈现 "政府主导，个人参与"的重要特征。 根据人社部数据，截至 2024年3月，我国基本养老保险参保人 数为10.7亿人；2024年末企业年金覆盖3242万职工；截至2024年6月，个人养老金开户人数超7200万人，这些 数据反映了我国养老金融体系的"三大支柱"正在稳步发展。 当前，全球正面临前所未有的人口老龄化浪潮，这一趋势正在迅速重塑各国的经济和社会结构，可能带来经济增长 潜力减弱、社会保障压力加剧等深远影响。近年来，党和政府高度关注人口老龄化问题。党的二十大报告提出：实 施积极应对人口老龄化国家战略，发展养老事业和养老产业，优化孤寡老人服务，推动实现全体老年人享有基本养 老服务。2023年中央金融工作会议明确指出要做好养老金融等"五篇大文章"。 作为金融健康的重要组成部分，养老金融健康建设，是社会经济发展、深化金融改革与构建和谐社会 ...

商业健康险行业现状与挑战 - 健康险面临供需矛盾加剧 重疾险出现保费超过保额的倒挂现象 尤其影响40岁以上客户 [4] - 百万医疗险占据较大市场份额但新单增长乏力 中高端医疗险盈利困难 [4] - 客户需求存在多重未满足点 包括优质医疗资源获取 日常便捷服务 费用补充及疾病预防等 [4] 产品创新策略 - 构建分层保障体系 推动健康管理与保险产品深度融合 例如"瑞星保"管理式重疾通过数字化延伸公立医疗资源 [4][5] - 开发差异化医疗险产品 普惠端开发免体检医疗险如惠民保 中高端端覆盖门诊及高品质服务 [7] - 改革团体医疗产品 向"保大病 个人账户补充"转型 强化长期保障属性 [7] 服务升级方向 - 构建全病程服务体系 覆盖疾病预防 治疗及康复全流程 [6][8] - 聚焦核心服务场景 强化重疾绿通 高端医疗直付等高频服务 同时加码疾病早期预防干预 [8] - 优化内部运营流程 通过智能化核保理赔系统提升效率 实现从被动赔付到主动管理的转型 [8] 生态协同建设 - 整合医疗资源与数据 打通医疗机构数据接口 实现客户身份识别与诊疗数据共享 [6][9] - 形成"保障+服务"一体化解决方案 提供药械供应 康复指导等增值服务 [11] - 强化内部数字化能力 提升核保营销理赔效率 通过数据驱动实现风控水平提升 [11] 客户体验优化 - 产品设计注重通俗易懂 销售端易于推广 确保精准触达目标客户群体 [8] - 针对带病体及慢病人群 匹配产品设计与疾病全周期治疗路径 [8] - 探索"车险式"行为定价模型 实现更精准的风险分级与成本控制 [7]

从业务场景方面，可支持 微信、企业微信、工作群、APP、网页 等多种场景融合；用户可通过 语音、文字、图片 等交互方式与智能询价服务进行交互。对于保险保障获取方面，可支持参考续 保客户原保单保障、自定义保险保障、保险保障对比等展示效果供用户选择。 智能询价服务通过AI的赋能，致力于将原有人去操作多个系统，转化为人提出需求，由AI来完成 数据的获取以及各系统的交互操作，最终反馈给用户所需要的结果。 律商风险并非替代保险公司核心系统，而是通过数据+AI的方式赋能原有保险展业场景，实现真 正意义上的"数据即开即用" ，让数据无缝嵌入到保险的实际业务场景中。律商风险所有 AI 解决 方案均可采用私有化部署的方式落地，坚守数据安全的底线，避免信息泄露风险发生，满足客户 最高安全合规要求。 2025年6月6日，在清华五道口《清华金融评论》举办的第二届"保险家论道"研讨会暨2025中国保 险竞争力研究报告发布会上，律商联讯风险信息（简称"律商风险"）凭借 智能询价 解决方案， 从行业竞争中脱颖而出，荣获 "保险业年度数字化转型典型案例" 。这一奖项充分肯定了律商风 险的数据分析及创新能力。律商风险致力于推动车险行业的数字化 ...

# 读者福利 ， 欢迎留言互动， 6 月 20 日前，平台随机从留言中选取 3 位读者获赠本期推 荐新书！ 01 《钱商：投资、决策与财富增长的9大思维》 [美]伊利亚·斯特雷布拉耶夫 [美]亚历克斯·邓 著 中信出版集团 出版 内容简介 一个人要想赚到钱，关键在于形成对投资和财富的正确认知，持续提升自己的钱 商。 作为世界上最成功的财富创造群体之一，风险投资人在资本市场上经历了无数次 探索与试错，逐步形成了一套高回报的思维模式。作为这个群体的一员，本书作 者通过多年的教学与研究将这些投资智慧系统化，帮助上千名学生在财富管理上 取得了实质性进展。基于这一成果，作者总结出风投式思维的九大核心原则，并 将之呈现在本书中。 本书清晰地展现了如何在复杂多变的市场环境中识别机会、规避风险并坚定追求 高回报。书中的九条风投式思维囊括了投资组合发现机会、风险管理、慧眼识人 和长期价值等方方面面每一条原则不仅着眼于财富增值，更帮助读者在面对不确 定性时具备冷静思考的智慧。 无论是刚入门的投资新手，还是期望提升财商的职业人士，这本书都将帮你掌握 金钱运转的核心法则，实现个人跃迁。 作者简介 伊利亚·斯特雷布拉耶夫 斯坦福大学商 ...

孙思毅表示，随着中国社会迈入长寿时代，养老问题日益成为民生焦点。公众对养老的期 待正从基本的"老有所养、老有所依"向"老有所乐"升级，凸显出家庭养老金融需求的多样 化与前瞻性。这一趋势不仅要求家庭及早筹划，更需要政府、市场和社会三方共同推动养 老金融体系的供给侧改革与服务升级。在此背景下，《2025中国家庭养老金融健康指数调 研报告》应运而生。亦标志着大都会人寿进入中国20年来，在服务中国家庭、深耕养老金 融领域所积淀的使命与担当。未来，大都会人寿将继续加强与学界、业界和政策部门的协 同合作，探索更具创新性、普惠性和韧性的养老金融解决方案，助力构建更健全的社会养 老保障体系。 6月6日，由清华大学五道口金融学院《清华金融评论》携手中美联泰大都会人寿保险有限 公司（以下简称"大都会人寿"）联合主办。本次发布会汇聚养老金融领域专家学者及三百 余企业代表，共同探讨中国养老金融发展现状与未来。活动现场，中美联泰大都会人寿保 险有限公司总经理兼首席执行官孙思毅作为报告发起方代表之一，在开场致辞中表明了大 都会人寿在康养生态领域的深度布局和肩负的社会责任。 图为孙思毅 分享 以下为嘉宾演讲全文 尊敬的各位领导、各位来宾， ...

2025年6月6日，第二届"保险家论道"研讨会暨中国保险竞争力排行榜发布会在北京成功举 办。本次研讨会由清华大学五道口金融学院《清华金融评论》编辑部主办，会议主题 为："保险服务中国式现代化"。会议上，多位来自国内保险领域的顶尖学者和资深从业 者，围绕保险行业如何做好五篇大文章，推动经济高质量发展等话题进行交流探讨。现场 座无虚席，受到社会各界人士的广泛关注。 招商信诺人寿高端医疗部总经理匡莉围绕"商 业健康险的破局与未来"主题展开深度对话。 匡莉表示，当前商业健康险面临政策推动和市场需求的双重变化，产品创新需从传统住院保 障向涵盖门诊、院外购药的全链条延伸，紧贴医疗实际场景。支付方式的变革，特别是医保 与商保的结算融合，为行业发展带来新动力。服务方面，线上线下结合的医疗服务体系日益 完善，满足客户从常见病到疑难重症的多层次需求。随着企业国际化进程加快，跨境医疗和 合规服务能力成为新的挑战。未来商业健康险应聚焦产品优化、服务升级与生态协同，推动 行业持续健康发展，更好满足多样化和复杂化的市场需求。 图为 匡莉 分享 三、逐步构建多元协同生态，服务企业全球化 随着中国企业"走出去"的步伐加快，商业健康险面临更复 ...

以下为嘉宾演讲全文 家庭的变化与养老责任的转型 谈到"家庭养老金融健康"这个问题，首先要厘清"家庭"的概念。家庭并非静态，它随着社会 演进不断变化。从传统农耕社会的四世同堂，到现代城镇化背景下的核心家庭、单亲家庭乃 至独居者，家庭的结构与功能发生了巨大转变。在养老议题中，家庭扮演的角色也因此变得 更为复杂。传统上，家庭在养老方面主要承担三项功能：经济支持、生活照料和情感陪伴。 然而在现实中，如孙辈是否对祖辈承担养老责任，这一问题并没有明确答案。法律如《老年 人权益保障法》对相关义务有所界定，但社会实践尚存模糊地带。进一步看，养老问题的本 质是"适老"问题，即人类社会要适应老年人的比重越来越高这一现象所带来的问题。在工业 社会中，人们经历"两短一长"——教育短、工作长、退休后寿命短。但进入长寿时代，这一 格局正在改变。当前中国的学制安排导致许多年轻人三十岁才开始职业生涯，即使延迟退休 至65岁，真正的工作年限也不过三十多年。而退休后的生活可能长达二三十年，如何度过这 一阶段，成为家庭和个人必须面对的课题。 多层次保障体系下的家庭养老金融构建 当长寿时代遇上人口老龄化不断加剧的社会现状；当从容养老、品质养老的美好 ...