市场表现 - 沪指盘中站上3731.69点 创2015年8月21日以来新高 深成指与创业板指同步大涨 [1][6] - 两市成交额突破2.76万亿元 较上个交易日放量5196亿 创年内新高 [3][8] - A股总市值历史首次突破100万亿元 农业银行 工商银行领跑市值榜 贵州茅台等4只个股市值超万亿 [8] 板块表现 - 军工 消费电子 半导体 券商等板块涨幅居前 [4] - 全市场超过4400只个股上涨 科技+金融双轮驱动格局 [10] 市场驱动因素 - 政策面：重磅会议提到"巩固资本市场回稳向好势头" 中信建投认为后续增量政策可期 [11] - 基本面：中报数据显示全A盈利增速继续回升 [12] - 流动性：7月非银金融机构存款同比大增1.39万亿元 创历史同期最高水平 [12] 机构观点 - 信达证券研报指出当下可能是牛市主升浪前期 换手率比牛市初期高点依然低 [12][13] - 牛市主升浪期间证券融资规模会快速放量 目前依然不高 [15] - 信达证券认为下半年可能都是牛市主升浪 最终结局大概率是全面牛市 [17] 配置建议 - 金融内部增配非银 AI内部增加应用端配置 周期股半年内也有望存在弹性表现 [22] - 均衡持仓 控制仓位在5-6成 采用核心+卫星策略 [23] - 避免情绪化交易 坚持"不追高 不盲从 不贪心"原则 [23]