A股市场表现 - 沪指创近10年新高，A股总市值站上100万亿元大关，超4000只个股上涨[1] - 权益类基金表现亮眼，偏股基金指数创近3年新高，超96%的权益类基金今年实现正收益，20余只基金年内业绩翻倍，千余只基金年内业绩超30%[2][3] - 2000余只权益类基金最新净值在8月份创下历史新高[3] 市场驱动因素 - 流动性充裕带来增量资金，企业盈利逐步修复是权益市场上行的重要原因[4] - 保险、私募等机构资金是核心增量，7月份机构新增开户数持续攀升至今年高位[4] - 海外资本回流、居民资金和机构资金共振是本轮行情的核心特征[5] - 10年期国债收益率保持在1.7%左右，理财搬家现象明显，资金持续流入股票市场[5] - 美元指数低位减轻新兴市场资金流出压力，外资持续回流[5] 基金建仓动态 - 近1个月新成立30余只主动权益类基金，其中20余只已步入建仓阶段，部分基金净值波动幅度超5%[5] 后市展望与投资方向 - 短期股市或仍具上涨惯性，市场热度较高，未看到明显资金转向迹象[6] - 政策组合拳驱动资金流入与企业盈利改善的正向循环，A股或走向"慢牛"格局[6] - 成长板块更具爆发力，建议关注AI、金融科技、国防军工、半导体、机器人、创新药等行业[6] - 科技成长方向中AI应用、半导体性价比更高[7] - 中国制造方向包括高端机械、汽车、军工、医药等[7] - 新消费方向中部分公司海外市场拓展顺利，成为业绩新增长点[7]