公司业绩与财务表现 - 2024年公司营收达533亿元人民币创上市以来新高[4] - 第一季度毛利率受国际业务和机票价格影响略有下降但仍保持在80%以上[4] - 费率远低于国内同行先发优势显著[4] - 2023年一季度营收92亿元超过2019年同期的81.64亿元[12] - 国际业务收入占比提升至14%同比增加4个百分点[14] 管理层与战略 - CEO孙洁带领公司度过疫情危机并推动国际化战略[4][15] - 实施2G战略聚焦高品质和全球化[15] - 疫情期间高管0薪员工暂缓涨薪但上调一线服务人员薪资[12] - 创始人梁建章评价孙洁"能把创新和技术捏合成战略武器"[15] 业务结构与竞争环境 - 交通+住宿业务为基本盘但佣金率受压机票2%火车票1-3%住宿15%[13] - 酒店连锁化率提升自建渠道成熟华住自有渠道销售占比达85%[14] - 美团酒旅2019年间夜量超携程2021年全球第一[14] - 抖音酒旅GMV预估900亿元携程市占率降至40%[14] 创新与增长举措 - 推出"老友俱乐部"覆盖50+目的地银发用户购买力超平均水平30%[15] - 线下门店扩展至300多城市达7000家[15] - 实施"小老虎计划"支持内部创业案例显示单月交易量超2万笔[10] - 2023年推出10亿生育补贴政策每位员工每孩可领5万元[9] 行业趋势与挑战 - 旅游业受国际局势和政策变化影响显著[16] - 内容平台如抖音小红书以内容驱动方式分流市场份额[14] - 时间窗口和网络效应构成竞争壁垒[16]