文 泽平宏观团队 凡事物极必反，否极泰来。 以下文章来源于泽平宏观展望 ，作者泽平宏观 泽平宏观展望 . 科学专业的财经，实战经济学 2024年9月在市场最悲观的时期，我们提出"信心牛"和"东升西落"的观点。 近期以A股、港股为代表的人民币 资产创 出新高，同时美元指数走弱， 人民币汇率走强 。 一、为什么过去一年来我们看多人民币资产：信心牛和东升西落 我们在2024年9月提出信心牛： 未来是一轮什么牛市？我认为是"信心牛"， 由于政策大幅放松超预期，带来对中国资产和经济前景信心的大幅 扭 转，是对看多中国的奖赏，是对看空中国的打击。物极必反，否极泰来。 去年9月24日密集政策出台，可以视为宏观经济政策的历史性转折点，推出了财政10万亿化债，房地产全面持续放松，货币政 策持续降息降准。近期 又推出万亿水电站大基建投资，新一轮去产能供给侧结构性改革，未来随着美联储降息国内货币政策窗口再次打开，等等。 我们2024年9月23日发布报告《下半年经济展望：东升西落？》，提出： 如果 推出大规模经济刺激计划，加强对民营经济的保护，则"东升西落"可期 ， "西落"是指美国经济从过热走向衰退，美元资产 回落； "东升"则是 ...