市场回调与科技股下跌 - 纳斯达克综合指数收盘大跌1.4% 创8月1日以来最大单日跌幅 [1] - 标准普尔500指数收低0.7% 芯片巨头英伟达下跌3.5% [1] - Palantir和Arm分别重挫9.4%和5% 甲骨文和AMD下跌5.9%和5.4% [1][14] AI商业化回报疑虑 - 麻省理工学院报告指出95%组织在生成式AI投资中获得回报为零 [3] - 仅5%集成AI试点项目获得数百万美元价值 [3] - 绝大多数AI项目未产生可衡量利润影响 [7] 行业领袖泡沫警告 - OpenAI首席执行官认为投资者对AI过度兴奋 泡沫可能形成 [4] - 将当前AI狂热与科网泡沫相提并论 警告有人将亏掉惊人资金 [8][10] - 承认互联网重要性但指出人们变得过度兴奋 [9] 高估值与市场担忧 - 纳斯达克100指数预期市盈率达27倍 较长期平均水平高出近三分之一 [3] - 市场对科技股高估值担忧加剧 引发集中获利了结和风格切换 [3][17] - Mag7股票过去5天大幅下跌 标普493指数基本持平 [16] 资金流向与风险偏好变化 - 资金从科技板块流向防御性板块 消费必需品/公用事业/房地产逆势上涨 [18] - 约70%标普500成分股收高 凸显下跌结构性特征 [19] - 美国国债价格上涨收益率走低 比特币下跌2.7%触及近三周低点 [5][22] 投资者敏感性与历史参照 - 投资者对AI负面消息高度警惕 1月DeepSeek技术进展曾引发市场动荡 [25] - 事件引发对美国公司AI主导地位和芯片需求的质疑 [25] - 市场密切关注杰克逊霍尔全球央行年会和英伟达财报 [26]