全球市场概况 - A股突破3700点，美股科技巨头在AI热潮下引领指数创新高，欧洲市场受益于高端制造与能源红利走强 [4] QDII基金美股持仓 - 持仓集中度提升：前三大持仓为英伟达（1429.56万股/161.69亿元）、微软（442.35万股/157.52亿元）、苹果（840.34万股/123.43亿元），合计市值超440亿元 [5][4] - 加仓方向：AI算力与消费电子龙头（英伟达增持73.26万股，微软增持33.13万股，苹果增持61.74万股） [5] - 减持标的：拼多多遭大幅减持133.99万股（持股市值35.16亿元），台积电减持5.49万股 [5][4] QDII基金港股持仓 - 互联网板块结构调整：腾讯（减持1273.30万股/254.81亿元）、阿里（减持5126.66万股/209.13亿元）、小米（减持5264.63万股/133.63亿元）遭减持；美团（增持943.04万股）、网易（增持546.45万股）、京东（增持1510.40万股）获加仓 [8][7] - 新能源与医药分化：比亚迪股份爆炸式增持4905.39万股（持股市值56.85亿元），医药股如信达生物（减持1626.70万股）、百济神州（减持599.93万股）被减持 [8][7] QDII基金A股持仓 - 张坤主导持仓：前四大持仓均为白酒股（五粮液1039.85万股/123.64亿元、泸州老窖1082.91万股/122.80亿元、贵州茅台86.78万股/122.32亿元、山西汾酒691.51万股/121.98亿元），顺丰控股增持875.98万股 [10][9] QDII基金英股及其他地区持仓 - 英股聚焦能源与金融：壳牌（增持10.94万股/8334.05万元）、汇丰控股（增持19.29万股/3932.69万元）获加仓；阿斯利康持股市值7540.95万元 [12][11] - 其他地区布局：欧洲高端制造（空中客车持股市值5.27亿元、西门子增持8.5万股）与亚太半导体（台积电增持17.5万股/4.56亿元）为核心 [14][13] 整体策略分析 - 美股与港股聚焦科技与消费核心资产，欧洲押注高端制造及能源金融，亚太地区进行板块轮动（如越南金融股调仓） [14][13][4]