核心观点 - 百度AI新业务收入首次突破100亿元，同比增长34%，成为公司新增长引擎，主要得益于智能云规模效应、萝卜快跑海外扩张和搜索AI重构三大战略支点协同发力 [4][5][6][7] - 公司全栈AI架构（算力层、调度层、平台层、应用层）构建核心竞争壁垒，支撑智能云与萝卜快跑业务快速商业化，并推动搜索业务AI化转型 [8][9][11][13] - 全栈技术布局提升抗风险能力（鲁棒性），既保障核心业务稳定性，又为开拓新市场提供战略支点，形成商业正循环 [12][13][14] 财务表现 - 2025年第二季度总营收327亿元，核心营收263亿元，归属百度核心净利润74亿元，同比增长35% [4] - AI新业务（含智能云）收入首次超100亿元，同比增长34% [4] - 智能云业务营收同比增长27%，Non-GAAP经营利润同比增长 [6] - 萝卜快跑第二季度全球出行服务量超220万次，同比增长148%，累计服务量超1400万次，覆盖全球16座城市 [6] 智能云业务 - 百度智能云连续六年位居中国AI公有云服务市场份额第一，2025年最新IDC报告显示其大模型平台市场排名第一 [6] - 全栈AI基础设施包括：算力层（3万张昆仑芯集群）、调度层（百舸GPU云平台）、平台层（千帆大模型平台）和应用层 [8] - 2025年上半年在中国大模型中标数量与金额双领先，服务65%央企、80%系统重要性银行、TOP10新能源汽车企业及最多重点具身智能企业 [8] - 案例：百舸平台为北京人形机器人创新中心提升VLM模型训练性能40%以上、推理性能36%以上 [9] 萝卜快跑业务 - 2025年7月与优步达成多年战略合作，计划在亚洲和中东部署数千辆全无人自动驾驶汽车 [6] - 2025年8月与Lyft合作在欧洲（德国、英国为首批）部署数千辆全无人车 [7] - 2025年6月拓展香港东涌测试区，8月扩展至香港岛南区及迪拜、阿布扎比测试区 [7] - 花旗认为与优步、Lyft合作验证了全球认可度及自动驾驶价值链核心能力 [7] 搜索与AI转型 - 截至2025年7月，64%移动搜索结果页面包含AI生成内容（较4月35%显著提升），以结构化、多模态AI答案替代传统链接 [7] - 百度APP月活跃用户达7.35亿（同比增长5%），托管页收入占核心在线营销收入50% [7] - 公司通过全栈AI能力推动搜索彻底革新，主动调整广告模式 [13] 技术战略与行业地位 - 全栈AI四层架构（算力+模型+平台+应用）形成协同效应，实现从模型训练到业务落地的端到端支撑 [8][9][11] - 2025年世界人工智能大会上，萝卜快跑、飞桨平台、智算集群入选中国人工智能产业创新成果展 [9] - 与谷歌类似的全栈布局（芯片至应用）增强鲁棒性，抵御行业波动并开拓新市场 [12][13] - 行业评价：缺乏全栈能力的AI玩家将受制于他人技术路线 [14]