市场行情分析 - 沪指突破3700点后创近十年趋势新高，三大指数表现强劲 [2] - 国家队护盘买入万亿宽基，主动公募再现"翻倍基金"，36家百亿量化平均每家赚近20亿 [2] - 外资快进快出，桥水基金清仓16只港股套现14.1亿美元 [2] 散户参与情况 - 当前散户市场参与度仅为2015年和去年924行情的1/3 [3] - 散户持股占比超1/3，交易份额占70%，近200万亿定期存款到期或成增量资金 [3] - 散户普遍踏空或受结构性行情影响，市场期待其"跑步进场"推动全民牛市 [3] 投资者案例研究 爆爆鱼案例 - 2015年高点杠杆全仓民生银行，股价从9元跌至4元，借260万杠杆导致家庭危机 [6][7] - 今年股价回升至成本线，但面临止盈决策困境 [8][9] August案例 - 2021年入市亏损后转型低吸埋伏策略，7月成功率70% [11][12] - 采用"水滴"模式筛选股票，8月账户连续十几天盈利但未跑赢指数 [13][14][16] 六子哥案例 - 因ST股退市亏损清仓，错过后续上涨，AI建议"牛市从不缺席" [17][18] - 风险厌恶型投资者，受身边案例影响对股市持谨慎态度 [19] 小安案例 - 仅用20%资金投资，通过均衡配置实现跑赢指数 [20][21][25] - 持仓金融股、科创芯片ETF和创业板ETF，操作频率低 [26][27] 市场结构特征 - 当前牛市呈现结构性行情，指数上涨但超3000只股票下跌 [28] - 与2015年全民炒股相比，本轮牛市初期财富效应未充分扩散 [28] - 投资者需重建信心，金融素养和公平机制是关键 [31][32]