A股市场表现及基金动态 - 上证指数近期接连突破3500点、3600点、3700点整数关口，市场呈现强势上攻态势 [1] - 万得偏股混合型基金指数最近一个月上涨9.89%，超三成偏股混合型基金回报率超过10%，28只基金回报率超25% [3] - 次新主动权益基金加快建仓节奏，信澳优势行业A、招商科技智选A、工银科技先锋A等成立不足1个月的基金周回报率达7%-9.84% [1][4] 次新基金建仓策略分析 - 基金经理采取快速建仓策略，重仓算力、芯片、半导体等热门科技板块，实现与市场行情共振 [1][4] - 快速建仓优势在于抢占市场先机，如工银科技先锋A等基金成立1个月即斩获10%收益率 [3][4] - 该策略存在市场转向时净值快速回撤风险，且建仓成本较高导致抗波动能力较弱，目前采用该策略的基金仍属少数 [5] 主动权益基金仓位调整 - 全市场主动权益基金股票测算仓位达85.84%（周升0.39%），普通股票型/偏股混合型/灵活配置型基金仓位分别为89.6%、85.56%、84.03% [7] - 行业配置上增持科技（TMT）、新能源、金融板块，减持军工、制造和消费板块，通信板块因AI算力投入高增获重点加仓 [7][8] - 风格上向高股息、低估值方向调仓，银行等板块获增持以获取稳定分红与估值修复收益 [7] 机构看好的投资方向 - 科技赛道中AI算力、半导体国产替代、边缘计算等方向受青睐，当前板块估值分位数不高具备配置性价比 [8] - 大金融板块（券商、保险、银行）因估值低位修复潜力被关注，金融IT或迎估值业绩双击 [8][9] - "反内卷"政策推动下，光伏、玻璃、钢铁等周期品及有色、家电等出口链品种存在配置机会 [9] 市场结构性机会提示 - AI海外链和创新药等景气行业交易拥挤度上升，资金开始转向AI应用、半导体先进制程等赔率合适的方向 [9] - 美联储降息预期下，外需驱动的出口链品种可能受益于海外货币财政双宽环境 [9] - 建议采用均衡配置应对市场波动，关注科技主线中估值合理的细分领域及政策催化行业 [8][9]