市场地位变化 - 三星电子33年来首次失去全球最大DRAM制造商地位，过去六个月市场份额下降8.8个百分点[1] - SK海力士DRAM市场份额从2022年27.7%升至2024年33.4%，2024年上半年达到36.3%超越三星[1] - SK海力士美国子公司上半年销售额24.7万亿韩元（177.9亿美元），同比增长103%[1] 技术竞争格局 - SK海力士自2024年3月起持续为英伟达独家供应HBM3E芯片[2] - HBM产品占SK海力士2024年第一季度DRAM营业利润的54%[2] - 三星向英伟达交付12层HBM3E因质量测试延迟，未能满足散热标准（比博通严格两倍）和NVLink信号质量要求[4][5] - 三星计划下半年向博通供应HBM3E，预计获得其超过50%的需求份额[4] 企业战略调整 - SK海力士通过硅谷子公司强化与美国科技公司合作，并更换领导层（新任CEO曾主管HBM全球销售）[2] - 三星表示将通过多元化DRAM产品组合扩大份额，重点推出HBM、高容量DDR5及服务器用LPDDR5x[3] - 三星正重新设计DRAM产品以提高质量和稳定良率[6] 资本市场需求 - SK海力士散户股东数量上半年增长21.3%（从561,747人增至681,671人），增速超过三星的18.9%[2] - 投资者情绪反映对SK海力士HBM市场主导地位的乐观预期[2]