中国经济宏观指标表现 - 7月全社会用电量达10226亿千瓦时，同比增长8.6%，相当于东盟国家全年用电量，反映经济活力增强[1][7] - 前7个月货物贸易进出口总值25.7万亿元，同比增长3.5%，其中7月进出口3.91万亿元，同比增长6.7%，外贸呈现稳中有进态势[1] - A股市场成交额频频突破2万亿元，两融余额保持历史高位，主要指数年内涨幅显著（上证指数涨12.51%、深证成指涨14.45%、创业板指涨21.19%）[1] 金融市场与政策环境 - 绿色外债业务试点在16省市开展，鼓励非金融企业将跨境融资用于绿色或低碳转型项目[1] - 市场处于"政策底+资金底+估值底"共振期，国内流动性延续宽松，外部风险缓和（中美关税暂停延长90天，美联储9月降息概率增加）[2][10] - 国债市场受央行宽松货币政策支撑，但股债跷跷板效应可能使资金流向非银领域，10年期国债收益率下行至1.765%[11] 重点商品市场动态 - 原油价格受美国库存下降和需求强劲支撑上涨，布油连续合约涨0.94%至67.67美元/桶，飓风季未影响关键基础设施[4][13] - 贵金属震荡整理，黄金长期受央行增持和财政赤字预期支撑，但短期受美联储政策预期和地缘风险降温影响[3][18] - 铁矿石需求韧性较强，钢厂利润尚可支撑生产，全球发运减量导致港口库存快速去化[23] 细分行业与品种表现 - 新能源发电占比显著提升，风电、太阳能和生物质发电量接近总量四分之一[7] - 碳酸锂供应环比增加3%至8.42万吨，需求端正极材料耗锂环比增8%至8.6万吨LCE，库存环比减少162吨[21][22] - 马来西亚棕榈油8月前15日出口环比增34.5%，印尼没收非法种植园及DMO政策趋严提供价格支撑[27] 国际贸易与产业政策 - 欧盟与美国达成新贸易协议，美国对欧盟输美商品征收15%关税，欧盟计划采购7500亿美元美国能源产品和400亿美元AI芯片[5] - 江苏自贸试验区获批生物医药全产业链开放创新发展方案，推动集成式创新探索[6] - 集运欧线运价下行压力加大，马士基第35周运价降至大柜2200美元，9月运力投放维持在30万TEU以上[31]