可灵AI业务表现与预期 - 可灵AI二季度收入达2.5亿元，环比增长67% [2] - 全年收入指引上调至1.25亿美元，较此前预期翻倍 [2] - 实际现金收款可能超过3亿元，因收入确认存在延迟 [2][4] - 高盛预计2026年和2027年总收入将分别达到2.5亿美元和3.65亿美元 [2][4] - 可灵已成为全球收入最高的AI视频生成平台 [5] - 三季度收入预计环比继续增长 [5] 核心业务财务表现 - 公司二季度收入同比增长13%至350亿元 [2] - 调整后净利润同比增长20% [2] - 在线营销服务收入同比增长13%，增速较一季度8%明显加快 [6] - 电商GMV同比增长18%，高于一季度的15% [6] - 货架式电商GMV增长40%以上，短视频电商GMV增长30%以上 [6] AI投资与成本控制 - 全年资本支出提高至120亿元，主要用于可灵相关投资 [9] - AI投资对全年盈利能力影响控制在1-2个百分点 [9] - 调整后经营利润率环比和同比均增长2.2个百分点 [9] - 销售营销费用率同比下降2.4个百分点 [9] - 可灵已实现毛利润盈利，推理计算能力增量投资对损益表影响可控 [9]