市场表现 - A股三大股指飘红 上证指数突破3800点关口 收盘3825.7点创十年新高[3] - 半导体ETF单日平均涨幅8% 成交额超37亿元[5][8] - 科创芯片ETF(588200.SH)大涨11.92% 成交额55亿元 半导体产业ETF等四只产品涨幅达10%左右[9] 个股表现 - 寒武纪股价大涨20%至1243.2元/股 总市值突破5200亿元[10] - 寒武纪PE值超过4000倍 处于估值高位[11] 行业驱动因素 - DeepSeek-V3.1正式发布 采用混合推理架构 思考效率提升 支持国产芯片设计[12][15] - 半导体设备材料行业国产化率较低 国产替代天花板较高[16] - 智能手机/PC/IOT领域弱复苏 但国产替代趋势日益明显[16] 技术面分析 - 上证指数突破3780-3800点心理关口 进入资金博弈新阶段[21] - 半导体与创新药赛道资金流向和政策走向受关注 相关标的已获显著收益[16]