市场表现与指数动态 - A股一路上行势如破竹，上证指数创下10年新高，市场赚钱效应显著 [1] - 私募基金趁势再度加仓，汇聚诸多高手参与市场 [1] 私募仓位变动 - 截至2025年8月15日，股票私募仓位指数升至74.86%，较前一周上涨0.64%，连续第二周上涨 [2][3] - 百亿私募仓位指数大幅攀升至82.29%，较前一周大幅上涨8.16%，创下年内单周最大加仓幅度，时隔4周重回80%上方 [2][3] - 满仓百亿私募占比高达61.97%，较前一周的37.16%大幅跃升；中等仓位百亿私募占比从53.25%降至31.06%，低仓和空仓比例分别收缩至5.71%和1.26% [3] - 整体私募满仓占比达54.80%，中等仓位占比25.80%，低仓和中低仓合计占比19.40%，较前一周有所下降 [3] 私募加仓动因分析 - 市场行情向好，A股持续震荡走强，呈现相对稳定且略带上涨趋势 [4] - 投资者情绪乐观，市场交投活跃，信心稳步增强，推动百亿私募加大仓位配置 [4] - 结构性机会凸显，以AI为代表的科技领域，叠加周期股、医药股等板块迎来配置窗口期 [4] - 赚钱效应驱动，前期市场良好表现使部分基金积累可观收益，促使百亿私募加仓把握更多机会 [4] - 风险偏好回升，资金更愿意"多做多赚"，头部资金重视结构性行情 [4] 私募备案规模与资金流入 - 7月新备案私募基金数量1689只，新备案规模达1074.27亿元，较6月增长114.6%，单月备案规模创近4年新高 [2][5] - 新备案私募证券投资基金规模792.81亿元，较6月大幅增长163.8%，占新备案总规模的73.8% [2][11] - 7月私募证券投资基金新备案数量1313只，规模792.81亿元；私募股权投资基金新备案131只，规模113.57亿元；创业投资基金新备案245只，规模167.89亿元 [11] - 去年8月-10月私募证券新备案规模连续三个月低于100亿元，8月单月备案规模低至34.14亿元，目前随行情回暖迎来募资热潮 [11] 市场流动性与环境 - 7月M2增速回升至12.5%，社融超预期，外资净流入超百亿美元 [12] - 无风险收益率处于历史低位，10年期国债约1.7%，银行1年定存约1%，分红型保险低于2%，而沪深300股息率高达3%，促使资金从存款、理财、债基流向股市 [13] - 在美国降息和经济增长放缓预期下，国际资金可能回流A股、港股 [13] 行情特征与结构分化 - 市场呈现极致的结构性与价值洼地并存特征，8月以来成交额连续超2万亿元的天数创下纪录，但仅20%个股跑赢指数 [12] - 今年行情呈"杠铃格局"，银行股和小微盘股涨幅居前，其余板块涨幅有限，估值仍处合理水平 [13] - 当前沪深300市盈率约14倍，中证500约32倍，而中证2000估值高达150倍，明显偏高 [13] - 分化反映资金向高景气赛道集中，但暗藏市场脆弱性，同质化量化策略在波动加剧时回撤控制能力可能面临考验 [12] 政策与外部因素 - 去年9月底中央政治局会议后，市场对经济和股市的悲观预期明显修复，投资者信心回升 [13] - 政策托底和国企价值重估为市场提供支撑 [12] - 中美关系、地缘冲突等不确定性可能扰动外资流入节奏，影响市场走势 [12]