国际资本对中国资产态度转变 - 国际资本对中国资产的态度正在发生重大转变 [1] - 对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票 既有多头买入也有空头回补 [2][3] - 新兴市场基金机构在7月份大幅降低印度股市配置权重 同时大幅增加对中国内地和中国香港的配置权重 [2][4] 中国资产市场表现 - 8月22日沪指涨1.45%站上3800点 创10年新高 [2][3] - 科创50指数暴涨超8% 恒生科技指数大涨2.7% [2][3] - 纳斯达克中国金龙指数大涨2.73% 两倍做多沪深300ETF暴涨6.5% [3] - 恒生科技指数年内涨幅超过26% [7] 外资流入规模 - 6月中国股市获外资净流入12亿美元 7月净流入扩大至27亿美元 [6] - 2025年上半年外资净买入境内股票和基金101亿美元 扭转过去两年净减持趋势 [6] - 5月和6月外国投资者净增持中国境内股票和基金达188亿美元 [6] - 截至7月底外资机构持有A股市值近2.4万亿元 [6] - 韩国投资者今年以来向香港股票交易注入58亿美元 已超过2024年全年总额 [6] - 恒生科技指数挂钩ETF年初以来净流入超过70亿美元 [7] 外资机构观点 - 高盛估计中国家庭持有55万亿元人民币"超额存款" 目前仅22%家庭金融资产配置在基金和股票上 [8] - 摩根士丹利预计中国股市将迎来更强劲的资金流入 [6][8] - 瑞银证券认为赚钱效应正在吸引场外资金入市 [8] - 多家外资机构指出中国成长股核心吸引力在于科技研发竞争优势 [9] - 惠灵顿管理公司认为投资者尚未充分关注新消费与服务、人工智能等领域的结构性变化 [9] 上涨驱动因素 - 中国监管机构努力提高股东回报 [9] - 中国股票市场估值具备吸引力 [9] - 美国降息预期升温将带来资金回流 [9] - 流动性改善推动资金从债券市场和存款转向股市 [8] - 投资者对长期宏观经济前景持更为积极看法 [8]