核心业绩表现 - 2025年上半年营业收入37.9亿元，同比增长54.1% [3] - 归母净利润4.0亿元，同比增长164.9% [3] - 扣非归母净利润4.0亿元，同比增长159.4% [3] - 毛利率23.2%，同比提升2.0个百分点 [3] - 单季度看，25Q2收入20.4亿元，同比增25.8%/环比增16.4% [3] 分业务表现 - 智能手机业务收入17.5亿元，同比增40.5%，占总营收46.4% [4] - 智慧安防业务收入15.1亿元，同比增58.8%，占总营收40.9% [4] - 汽车电子业务收入4.8亿元，同比增108.0%，占总营收12.7% [4] - 手机领域与多头部客户合作加深，5000万像素产品出货量大幅上升 [4] - 汽车电子覆盖车型数量持续增加，新一代智驾产品出货量同比大幅上升 [4] 业务进展与竞争优势 - 安防市场全球领先地位稳固，高端产品份额持续提升 [4] - 机器视觉领域布局工业制造、无人机、扫地机、机器人及ARVR等多赛道 [4] - 智能手机高阶产品具备强竞争力，有望拓展新客户 [5] - 汽车ADAS影像传感器受益于智驾平权趋势，高端料号未来两年有望起量 [5] - 无人机、机器人等产品具备核心卡位，打开中长期成长空间 [5] 发展前景与战略重点 - 智能手机高阶产品进入收获期，新品起量带动业绩高增速 [5] - 汽车业务在研高端料号将逐渐走向量产 [5] - AI技术将打开机器视觉下游新市场，拓展智慧安防业务空间 [5] - 建议重点关注手机高阶产品的客户拓展和份额提升情况 [5]