深度专题 - 上半年"抢出口"对出口增长的贡献或被高估，非美需求回暖与新兴市场份额提升是出口增长的关键因素[9] - 美联储面临"政治危机"与美债风险"重估"问题，市场关注美联储能否"操纵"利率和利率曲线[11][13] 热点思考 - 海外资金在美股二季报行情驱动下再度流向美国，全球资金"再平衡"反转的持续性及后续市场焦点受关注[15] 高频跟踪 - 广义财政收支当月增速显示财政收入和支出均提速[25] - 财政支出增速回落，但民生、服务业相关支出提速，债务资金支持开始减弱[23] - 发达市场悉数上涨，玻璃价格大幅反弹[26] - 受"对等关税"和"转口贸易关税"落地影响，短期中国对东盟出口或回落，但新兴经济体增加投资需求、推动城镇化提速，叠加市场份额更多向中国进口倾斜，明年中国对新兴出口或仍有韧性[29] 电话会议 - 举办"周见系列"第45期《聚焦Jackson Hole》会议[34] - 举办"周见系列"第44期《激辩"流动性"》会议，由首席经济学家赵伟主持[38]