核心观点 - 新规取消营业收入加分项 提升ROE加分力度 突出高质量发展导向 [2][3] - 扩大细分主业加分覆盖面至前30名 支持中小券商差异化经营 [2][4] - 新增权益类投资等专项加分指标 引导优化自营投资结构和财富管理发展 [5][6] - 明确重大违法违规直接下调评级 完善特殊情形处理机制 [8][9] 评价指标调整 - 取消营业收入按排名加分 减少规模类指标重复加分 [2][3] - ROE加分标准：净利润超行业中位数且ROE排名前5/10/20/30名分别加2/1/0.5/0.25分 [3] - 细分主业（经纪/投行/资管）收入排名前30名可加分 分值0.25-2分 [4] - 境外子公司证券业务收入占比达30%/20%/10%且营收超中位数 分别加2/1/0.5分 [7] 权益类投资专项 - 自营投资权益类资产规模占比超中位数且规模排名前10/20/30名 分别加1/0.5/0.25分 [6] - 资管业务权益类投资规模占比达40%/30%/20% 即使收入未进前30也可加2/1/0.5分 [6] - 代销权益类基金保有规模增量前10/20名 或基金投顾规模前10%/20%分位 分别加1/0.5分 [6] 合规与风险处置 - 重大违法违规公司直接下调评价结果 [8][9] - 主动申请行政执法承诺或开展先行赔付可减少扣分分值 [9] - 风险控制指标连续3/4个评价期达标分别加2/3分 [9] - 新设券商或风险处置后控股股东变更公司 风控达标可参照加分 [9]