文章核心观点 - 人工智能及芯片半导体行业成为A股市场新引领力量 取代传统核心资产地位 [1][2][11] - 寒武纪作为芯片板块龙头 市值突破5200亿元并实现三年26倍涨幅 反映科技企业估值逻辑重构 [2][4][8] - 公募基金通过ETF和主动权益产品大幅布局科技板块 相关产品净值涨幅达30%-40% [5][6][7] 行业表现 - 芯片指数4月8日以来涨幅达25% 半导体精选指数同期反弹超40% [8] - 人工智能及芯片板块在A股与港股联袂上涨 中芯国际单日涨幅超14% 多只个股涨停 [4] - 科创板ETF产品成交活跃 科创50ETF单日成交额近120亿元 多只芯片ETF溢价率超4% [5] 公司表现 - 寒武纪股价年内涨幅超88% 近一个月实现130%翻倍涨幅 市值达5201亿元单日增长866亿元 [4] - 公司取代中芯国际成为半导体行业市值第一 股价达1243.2元/股成为市场第二只千元股 [2][4] - 397只公募基金重仓寒武纪 总持仓6300万股占公司总股本15.09% [5] 基金投资 - 银河创新成长持仓寒武纪215万股 睿元成长价值持仓130万股 万家行业优选持仓100万股 [5] - 富国新兴产业同期净值涨38% 国投瑞银锐意改革涨36% 华商价值精选涨30% [6][7] - 科创芯片设计ETF二级市场溢价率达6.37% 多只科创主题ETF单日涨幅超9% [5] 估值逻辑 - 公募基金对未盈利企业估值容忍度提升 关注重要性稀缺性及爆发潜力三大关键词 [9] - AI算力需求提升推动订单收入增长 未来扭亏为盈概率较大 [9] - 增量资金向国产算力及半导体领域扩散 产业催化与自主可控提供中长期支撑 [9] 市场趋势 - 资金偏好从传统消费白马转向科技成长股 反映经济结构向高技术高附加值产业转型 [11][12] - 寒武纪崛起代表新旧动能转换实际推进 成为新动能在资本市场的缩影 [2][12] - 科技创新战略意义认知达到新高度 资金重新配置至代表经济未来的产业 [11]