消费品以旧换新政策部署 - 国务院常务会议和全国消费品以旧换新工作推进电视电话会议对下阶段消费品以旧换新作出部署，释放政策支持加力信号 [1] - 后续以旧换新政策可能在上调资金支持规模、扩大品类范围等方面发力，同时将进一步强化政策协同与技术赋能 [1] 股指市场动态 - 美国三大指数大幅上涨，电子板块领涨，银行板块领跌，市场成交额2.58万亿元 [2] - 融资余额减少10.17亿元至21319.52亿元 [2] - 国内流动性延续宽松，处于政策窗口期，外部风险逐步缓和，中美关税暂停继续延长90天，美联储9月降息概率增加 [2] - 市场处于"政策底+资金底+估值底"共振期，科技成长成分居多的中证500和中证1000指数更偏进攻，红利蓝筹成分居多的上证50和沪深300更偏防御 [2] 贵金属市场走势 - 金银大幅反弹，杰克逊霍尔会议上鲍威尔表示"风险的转变确实值得我们调整政策立场"，增强9月降息预期 [3] - 美国7月通胀数据反弹，美俄谈判释放积极信号令地缘风险降温，7月非农数据不及预期且前值大幅下修 [3] - 大而美法案落地推升美国财政赤字预期，中国央行持续增持黄金，黄金长期驱动提供支撑 [3] 原油市场动态 - SC夜盘上涨0.39%，飓风艾琳成为2025年大西洋季首个主要飓风，但轨迹远离关键油气基础设施 [4] - 美国初请失业金人数23.5万人，增加1.1万人，高于市场预期的22.5万人 [4] - 2025年飓风季相对平静，风暴持续时间缩短，后续关注OPEC增产情况 [4] 国际新闻 - 韩国总统李在明与日本首相石破茂举行会谈，发表联合新闻公报，推动双方在氢能、人工智能等领域合作 [5] 国内新闻 - 2025年7月全国完成电力市场交易电量6246亿千瓦时，同比增长7.4%，其中绿电交易电量256亿千瓦时，同比增长43.2% [6] - 2025年1-7月全国累计完成电力市场交易电量3.59万亿千瓦时，同比增长3.2%，占全社会用电量比重61.2%，同比下降0.9个百分点 [6] 行业新闻 - EthenaLabs发行的稳定币USDe供应量达到120.3亿枚，创历史新高，7月17日供应量为53.3亿枚 [7] - 美国稳定币法案生效促使收益型稳定币供应激增 [7] 外盘收益情况 - 标普500指数上涨96.74点至6466.91点，涨幅1.52% [9] - 富时中国A50期货上涨284点至14794点，涨幅1.96% [9] - 美元指数下跌0.93点至97.72点，跌幅0.94% [9] - ICE布油连续上涨0.12美元至67.79美元/桶，涨幅0.18% [9] - 伦敦金现上涨32.3美元至3371.24美元/盎司，涨幅0.97% [9] - 伦敦银上涨0.77美元至38.89美元/盎司，涨幅2.01% [9] 国债市场 - 国债继续下跌，10年期国债活跃券收益率上行至1.7825% [11] - 央行加大公开市场操作力度，合计净投放13652亿元，8月LPR报价持稳 [11] - 美国首次申领失业救济人数高于预期，8月标普全球和欧元区制造业PMI回升至临界点上方 [11] - 美联储主席表示就业市场疲软成为政策权衡关键变量，为9月降息打开可能性 [11] 甲醇市场 - 甲醇夜盘上涨0.79%，进口船货集中到港卸货，沿海甲醇库存宽幅累积 [14] - 沿海地区甲醇库存在124.85万吨，上涨10.8万吨，涨幅9.47%，同比上涨28.29% [14] - 预计8月22日至9月7日中国进口船货到港量为97.75万-98万吨 [14] - 国内煤制烯烃装置平均开工负荷在81.41%，国内甲醇整体装置开工负荷为73.01%，环比提升0.38个百分点 [14] 橡胶市场 - 近期台风影响海南地区，胶价支撑主要依赖于供给侧影响，主产区正值雨季，原料支撑较强 [15] - 下游需求处于终端消费淡季，出口存在不确定性，需求端支撑偏弱 [15] - 消费刺激政策对市场形成支撑，价格上行幅度依赖于供给端变化 [15] 聚烯烃市场 - 聚烯烃期货小幅反弹，现货方面线性LL和拉丝PP中石化和中石油均平稳 [16] - 市场热度降温，聚烯烃现货行情以供需面为主，夏季检修平衡进行，库存缓慢消化 [16] - 8月中下旬终端备货需求或逐步回暖，重点关注供需消化之后的秋季备货行情节奏 [16] 玻璃纯碱市场 - 玻璃期货低位整理收小阳，夏季检修行情逐步深化，供给收缩，市场预期好转 [17] - 上周玻璃生产企业库存5636万重箱，环比增加28万重箱 [17] - 纯碱期货低位整理收小阳，上周纯碱生产企业库存171.53万吨，环比下降4.8万吨 [17] - 国内玻璃和纯碱处于存量消化过程，价格经过7月底连续回调后逐步止跌 [17] 铜市场 - 周末夜盘铜价收涨，市场对美联储9月份降息预期概率提升 [19] - 精矿供应延续紧张状态，冶炼利润承压，但冶炼产量延续高增长 [19] - 电力行业延续正增长，光伏抢装同比陡增，汽车产销正增长，家电产量增速趋缓，地产持续疲弱 [19] 锌市场 - 周末夜盘锌价收涨，市场对美联储9月份降息预期概率提升 [20] - 锌精矿加工费总体回升，冶炼利润转正，冶炼产量有望持续回升 [20] - 镀锌板库存周度增加，基建投资累计增速小幅正增长，汽车产销正增长，家电产量增速趋缓，地产持续疲弱 [20] 碳酸锂市场 - 短期走势受情绪影响，波动率较大，周度产量环比增加424吨至19980吨 [21] - 预计8月供应环比增加3%至8.42万吨，8月两大正极材料耗锂预计环比增加8%至8.6万吨LCE [21] - 社会库存环比减少162吨至142256吨，上游去库，其他环节和下游补库 [21] - 在反内卷和需求维持景气背景下，短期停产问题引发市场情绪走高 [21] 铁矿石市场 - 原料端在利润驱动下需求表现较强韧性，铁水产量表现微增，钢厂利润情况尚可 [22] - 全球铁矿发运近期有所减量，港口库存去化速率较快，海漂库存较大 [22] - 铁矿石下半年发运量预计增长较快，关注后续钢厂生产进度 [22] 钢材市场 - 当前钢厂盈利率持平未明显降低，铁水仍处高位缓慢回落，钢材供应端压力逐步体现 [23] - 钢材库存延续去化，钢材出口面临关税和反倾销影响，但钢坯出口保持强劲 [23] - 螺纹整体表现弱于热卷，主力合约卷螺差较大 [23] 双焦市场 - 上周五夜盘双焦主力合约走势较强，铁水产量环比基本持平，螺纹产量环比下降 [24] - 总库存继续增加但增幅环比有所减小，表需环比小幅增加 [24] - 矿山供应周环比上升，蒙煤通关量已升至高位水平，上游矿山继续累库 [24] 蛋白粕市场 - 夜盘豆菜粕偏强震荡，Pro farmer田间调查显示美豆生长状况较为良好，预计产量前景乐观 [25] - 美国农业部大幅下调美豆种植面积，美豆下方有较强支撑 [25] - 美财长表示正在积极和中国商谈并有望达成协议，提振美国大豆出口需求 [25] 油脂市场 - 夜盘豆菜油震荡收跌，棕榈油偏强运行，SPPOMA预估2025年8月1-15日马来西亚棕榈油产量环比增加0.88% [26] - SGS数据显示马来西亚8月1-15日棕榈油出口量环比增加34.5% [26] - 美国生柴政策最新落实措施即将落地，市场预计或达成"小厂豁免、大厂加量"利多预期 [26] 白糖市场 - ICE美原糖价格上涨0.09美分至16.44美分/磅，涨幅0.55%，伦白糖价格上涨3.4美元至486.3美元/吨，涨幅0.7% [27] - 全球糖市随着巴西新糖供应增加进入累库阶段，原糖短期维持震荡走势 [27] - 国产糖产销率维持偏高，食糖库存偏低，进口端加工糖压力集中释放 [27] 棉花市场 - ICE美棉上涨0.58美分至68美分/磅，涨幅0.86% [28] - 棉花供应相对偏紧，现货基差保持坚挺，纺织市场处于淡季，企业新增订单不足 [28] - 关注后期需求转变，若需求表现不及预期则对郑棉有所压力 [28] 集运欧线市场 - 上周五EC延续偏弱震荡，10合约收于1309点，下跌1.82% [29] - SCFI欧线为1668美元/TEU，周度环比下降152美元/TEU，跌幅加快 [29] - 马士基在9月初运价降幅放缓，但其他船司跟降速度加快，整体8月底9月初运价降幅加大 [29]