核心观点 - 市场处于4.3星级阶段 存在低估股票基金投资机会 但需应对潜在波动风险 [11] - 控制波动风险的三种核心方法为定投 分散配置 仓位控制 [2] - 月薪宝投顾组合通过40%股票+60%债券配置实现风险控制 并具备自动再平衡机制 [4][5][8] 风险控制方法 - 定投策略可在浮亏阶段降低持仓成本 通过微笑曲线实现未达原价位即盈利 [2] - 分散配置按风险等级排序为个股＞行业＞宽基＞基金组合 建议选择低估品种组合 [2] - 仓位控制中股票比例与收益风险正相关 建议股票基金配置不超过"100-年龄"比例 [3] 资产配置数据 - 股债比例90:10时最大回撤-42.49% 年化收益9.7% 而10:90配置年化收益15.2% [3] - 月薪宝组合采用40%股票+60%债券配置 成立以来最大回撤仅-9.13% [6] - 组合再平衡机制在2024年1-2月熊市抄底股票 2025年7月减持股票至40%比例 [9] 月薪宝组合特性 - 股票部分侧重价值风格（红利/价值/低波动指数） 具备熊市波动小与股息率高的特点 [5][6] - 债券部分以中短债为主 因当前10年期国债收益率仅1.7%-1.8% 长期纯债性价比不足 [6] - 自带现金流功能可灵活开关 关闭后作为普通股债均衡组合持续增值 [10][12] 市场环境与操作 - 截至2025年8月25日A股处于4.3星级 价值风格股票估值略低于年初 [6][11] - 主动优选组合在4-4.9星级阶段投资金额需较5星级大幅减少 [3] - 组合再平衡自动执行低买高卖 2024年1-2月调仓后组合涨幅14.44% 股票部分涨幅36.2% [9]