核心观点 - DeepSeek-V3.1发布推动国产算力产业链爆发 技术突破带动芯片 服务器和云服务联动优化[2][3] - 国产算力概念股获机构资金重仓布局 公募基金和北向资金共同主导趋势性行情[7][9][11] - 国产算力企业中报业绩显著增长 24家企业扣非净利润同比增长超30%[14][15] 技术突破与产业联动 - DeepSeek-V3.1采用UE8M0 FP8参数精度 专为国产芯片设计 输出token数减少20%-50%情况下性能持平[2][3] - 技术迭代带动华为昇腾 寒武纪等企业在硬件与软件栈上全面升级[3] - 国内大模型能力达全球顶尖水平 DeepSeek 豆包 通义千问位列SuperCLUE总排行榜前列[4] - 多家国产厂商支持FP8精度 包括华为 摩尔线程 海光信息 沐曦等 加速AI产业发展[5][6] 机构资金布局 - 公募基金重仓26只国产算力概念股 持股市值均超10亿元 寒武纪持股市值379.01亿元[9][10] - 北向资金重仓25只概念股 持股市值均超5亿元 海光信息持股市值103.32亿元[11][12] - 新易盛获机构集中持仓 公募持股市值312.02亿元 北向资金持股市值64.24亿元[10][12] - 11只基金重仓股近三个月涨幅超100% 新易盛涨幅达259.05%[10] 细分领域表现 - 光模块领域8家企业获基金重仓 PCB领域7家企业获重仓[9] - AI芯片龙头寒武纪近三个月涨幅110.28% 海光信息涨幅54.34%[10][12] - 液冷企业英维克近三个月涨幅182.78% 弘信电子扣非净利润同比增长705.74%[10][15] 业绩增长表现 - 24家国产算力企业中报扣非净利润同比增长超30% 14家企业实现翻倍增长[14][15] - 新易盛上半年营收104.37亿元 同比增长282.64% 扣非净利润39.34亿元 同比增长354.93%[15] - 铜冠铜箔扣非净利润同比增长135.43% 德福科技同比增长110.17%[15]