核心事件 - 美国总统特朗普于8月25日宣布即刻免职美联储理事丽莎·库克 [1] - 此举可能使特朗普获得美联储四个席位提名机会 距离"掌控美联储"更近一步 [2] 市场即时反应 - 美元全线走软 短期美债收益率下跌 [3] - 避险资产黄金和比特币受到追捧 [3][7] - 日元作为传统避险资产同样获得资金流入 [7] 对美联储独立性的影响 - 引发市场对美联储独立性的严重质疑 [4] - 削弱美联储维持不受政治影响的公正货币政策能力 [5] - 被视为特朗普政府在美联储安插亲信的行为 [5] - 导致对美联储机构信任度下降 [5] 对美元地位的长期影响 - 可能对美元的全球储备货币地位构成长期挑战 [3] - 破坏市场对美国核心金融机构的信任 [3] - 成为美国可投资性大厦上的又一道裂缝 [5] - 所有政策组合包括关税政策都构成美国不可信任的理由 [5] 货币政策预期变化 - 增加联邦公开市场委员会鸽派成员比例 [6] - 强化降息前景和美元走软预期 [6] - 市场提高对9月及年内进一步降息的预期 [11] - 为特朗普在FOMC安插另一位鸽派理事创造新机会 [7] 资产配置策略调整 - 投资者重新评估美国市场风险 [3] - 资金转向黄金 日元等传统避险资产及加密货币 [3][7] - 黄金上涨反映投资者对冲美联储独立性长久阴影 [7] - 比特币作为避险资产获得利好支撑 [7] 市场定价充分性 - 市场尚未完全消化所有潜在风险 [9] - 当前反应相对温和因消息传出时间和替换不确定性 [10] - 未计入特朗普可能对其他美联储官员下手的可能性 [11] - 真正戏剧性场面可能出现在宽松周期结束后继续施压时 [10]