核心观点 - 公司拟以400.16亿元收购三家储气库公司股权以增强天然气产业链调峰能力 同时上半年净利润同比下降5.4% 但天然气销售业务逆势增长 [1][4][5] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入14500.99亿元 同比下降6.7% [2] - 归属于母公司股东净利润840.07亿元 同比下降5.4% [1][2] - 基本每股收益0.46元 [2] - 原油平均实现价格66.21美元/桶 同比下降14.5% [2] 业务分部表现 - 油气和新能源分部营业收入4226.67亿元 同比下降6.3% 经营利润856.86亿元 同比下降6.8% [2] - 炼油化工和新材料分部营业收入5541.70亿元 同比下降12.8% 经营利润110.56亿元 同比减少25.73亿元 [2] - 销售分部营业收入11697.51亿元 同比下降7.8% [3] - 天然气销售分部营业收入3109.43亿元 同比增长4.3% 经营利润186.26亿元 同比增长10.8% [5] 储气库收购事项 - 拟通过合资公司收购新疆储气库(99.95亿元) 相国寺储气库(170.66亿元) 辽河储气库(129.55亿元)全部股权 合计代价400.16亿元 [4] - 收购可新增109.7亿立方米储气库工作气量 增强天然气调峰能力 [1][4] - 交易可减少关联交易46亿元(基于2024年数据测算) [5] 天然气销售数据 - 2025年上半年销售天然气1514.95亿立方米 同比增长2.9% [5] - 其中国内销售天然气1197.67亿立方米 同比增长4.2% [5]