资金市场状况 - 央行公开市场净回笼1745亿元 当日开展4058亿元7天期逆回购操作 到期5803亿元逆回购[2] - 银行间资金面均衡偏松 主要利率品种小幅下行 DR001报1.31% DR007报1.49%[2] - 质押式回购成交量76141.61亿元 较前日增加612.13亿元 其中R001成交量64876.02亿元占比85.2%[3] 债券市场表现 - 10年期国债收益率日内震荡 开盘1.76% 最高1.774% 最低1.7525% 收盘1.761%[4][6] - 利率债整体下行 10年期国债250011收跌0.25bp 10年期国开债250210收跌0.20bp[6][7] - 超长端债券表现疲弱 30年期国债2500002收益率下行1.00bp至1.9875%[6] 股债联动效应 - 股债跷跷板效应重现 上午股市低开拉升时利率上行 午后股市走弱后利率下行[4][5] - 沪指日内高点触及3888点 市场关注该点位对财富效应的象征意义[5] - 国债期货主力合约TB10Y收报1.7635% 较前日下跌1.20%或0.0215bp[7] 信用债市场 - AAA级信用债表现分化 1年期收益率下行2.29bp 3年期下行0.20bp[7] - AA+级债券收益率变动幅度较小 1年期下行0.53bp 3年期上行1.80bp[7] - 信用债成交量集中于高评级品种 AAA级成交2603笔 AA级仅148笔[7] 外部环境影响 - 特朗普威胁对中方稀土加征200%关税 声称美国需一年时间追赶稀土领域[6] - 海外市场波动传导 道指期货上涨0.86% 标普500期货下跌0.76%[7]