碳酸锂价格与市场动态 - 碳酸锂期货价格因停产消息触及9万元/吨新高 市场需修正价格预期[3] - 近期江特电机复产消息及多个锂盐项目产能爬坡稳定供应面[3] 新增产能项目 - 中国五矿4万吨锂盐蒸汽输送项目开工 10月前全面释放中国盐湖11.5万吨/年锂盐产能[4] - 川能动力德阿锂业7月调试产出合格电池级锂盐 依托李家沟锂辉石矿 年产1.5万吨碳酸锂和1.5万吨氢氧化锂 预计8月全面达标达产[4] - 赣锋锂业四川宣汉县锂辉石提锂项目预计今年达产4.5万吨电池级碳酸锂和氢氧化锂[5] - 紫金锂元12月投产以粗制碳酸锂为原料的2.5万吨电池级碳酸锂项目[5] - 雅化集团3万吨氢氧化锂新产线年内建成 以自控锂矿+外购锂矿提供资源保障[5] - 上述五个项目全年新增17万吨锂盐产能[6] - 市场预计2025年国内新增26万吨碳酸锂供应 总产量达80万吨 占全球产量近70%[7] 盐湖提锂发展 - 盐湖提锂成为锂盐新增产能重要来源 单位经营成本低 位于全球锂成本曲线左侧 成为市场刚性供给[8] - 察尔汗盐湖资源利用率不足30% 中国五矿4万吨锂盐项目配套蒸汽工程使锂收率提升25% 单吨生产成本降低1.2万元[8] - 项目达产后中国五矿国内盐湖提锂市场份额从8%跃升至15%以上[8] - 赣锋锂业Mariana盐湖2万吨氯化锂产能今年初投产 下半年逐步稳定供应[8] - 紫金矿业3Q盐湖一期2万吨产能计划2025年第三季度投产[8] - 盐湖提锂成本每吨3万至4万元 矿石提锂成本每吨6万至8万元仍占主导[9] - 新疆大红柳滩锂矿项目试车成功 推测总资源量约2500万吨LCE 首采区探明锂辉石矿石量5000万吨 氧化锂量70万吨[9] - 志存锂业一期6万吨电池级碳酸锂项目计划至2025年总产能突破50万吨 一步法提锂技术可降低每吨成本8000-10000元[10] 锂辉石与云母提锂态势 - 8月中旬锂辉石价格从5550元/吨飙升至7500元/吨 单日涨幅4.7% 创年内最大周涨幅[11] - 澳大利亚锂辉石精矿现货价从7月初600美元/吨升至8月接近800美元/吨[11] - 碳酸锂价格徘徊8万元/吨中枢 辉石提锂仍有利润空间[11] - 新矿产资源法使低品位矿山资源税成本骤增3-5倍 宜春地区约六成锂云母矿氧化锂品位低于0.4% 完全成本超过12万元/吨[11] - 2025年江西锂云母产能可能萎缩50%以上 产量减少至7.9万吨LCE[11] - 辉石提锂产能预计突破55万吨LCE 占全国总产能50%以上[11] - 盐湖提锂产能加速释放 青海盐湖全年产能预计提升至20-25万吨LCE 增量4.5至5万吨[11] 供需与库存状况 - 2025年可能是锂盐新增产能集中释放最后一年[12] - 上游产能释放与终端需求扩张决定碳酸锂价格拐点[13] - 下游去库存逐渐传导至碳酸锂[14] - 8月21日国内碳酸锂周度库存处于14万吨高位 环比略减少0.5%[15] - 中游正极材料库存周期一周左右 下游动力电池库销比处于近期中值 储能电池库存处于近年低位[15] - 碳酸锂周度开工率下探至50%左右 锂辉石产碳酸锂开工率有所上扬 国内电池材料7月开工率略有上升[15] 市场展望 - 碳酸锂供给过剩局面短期内难以扭转 但2025年过剩幅度或将收窄[16] - 政策为过去产能剧烈扩张降温 同时托底碳酸锂价格预期 高成本产能出清 低成本产能进入[17]