公司概况与股权结构 - 创新国际实业集团有限公司于2025年向港交所递交招股书 拟香港主板上市 中金公司和华泰国际为联席保荐人 此为2025年1月13日递表失效后的再次申请 [1] - 公司由董事长崔立新通过Bloomsbury Holding持股100% 为全资控股结构 [3][4] - 公司成立于2012年 主营业务为电解铝、氧化铝及相关产品的生产和销售 [4] 产能与行业地位 - 公司拥有年设计产能电解铝78.81万吨、氧化铝120万吨 获批准氢氧化铝年产能298万吨（其中148万吨已投产 150万吨试生产） 已获批氧化铝焙烧产能600万吨 [4] - 按2024年产量计 公司电解铝冶炼厂为华北地区第三大生产基地 是中国第十二大电解铝生产商 [4] - 截至2025年7月24日 火力发电站总装机容量达2030兆瓦 正在建设风力及太阳能发电站 预计总装机容量1750兆瓦（包括540兆瓦风电和110兆瓦光伏部分已并网） 二期1000兆瓦风电预计2025年下半年投入运作 另计划建设100兆瓦分布式光伏电站 [5][6] 财务表现 - 2022年-2024年营业收入分别为134.9亿元、138.15亿元、151.63亿元 年复合增长率6.0% 净利润分别为9.13亿元、10.81亿元、26.3亿元 [8] - 2025年前五个月营业收入72.14亿元 净利润8.55亿元 [8] - 2025年前五个月毛利率从2024年的28.2%降至19.9%（下滑8.3个百分点） 净利润率从17.3%降至11.9%（下滑5.4个百分点） [8] 业务构成与客户依赖 - 电解铝为主要收入来源 2022年-2025年前五个月收入占比分别为95.5%、90.5%、85.0%、76.6% 对应收入额为128.82亿元、125.02亿元、128.84亿元、55.23亿元 [8] - 关联方创新新材（董事长控制企业）为重要客户 2023年、2024年及2025年前五个月贡献收入占比分别为78.8%、76.6%、59.8% 对应收入额为108.92亿元、116.09亿元、43.16亿元 [8] 募资用途与战略规划 - IPO募集资金将用于拓展海外电解铝产能建设、绿色能源发电站建设及设备购置、营运资金等一般企业用途 [9] - 公司聚焦铝产业链上游高附加值环节（氧化铝精炼和电解铝冶炼） 并积极推进绿色能源配套建设 [4][5][6]