行业趋势 - 房地产行业经历三年深度调整后进入筑底企稳阶段 竞争核心转向产品力和品质 [1] - 购房决策关键因素从价格和地理位置扩展至房屋交付质量 交付能力成为房企塑造品牌口碑的核心 [1] - 行业共识从"保交付"向"超预期交付"演进 产品力 交付力 服务力成为房企长期主义立足之本 [13][15] 公司财务表现 - 2025年上半年营业收入475.7亿元 同比增长34.6% 连续7年保持稳健增长 [1] - 核心净利润15.2亿元 归母净利润13.7亿元 合同销售额615亿元同比上升11% [1] - 销售额表现优于百强房企平均水平 克而瑞行业排名稳居第8位 [1] 销售业绩与目标 - 一线核心城市销售额达495亿元 占总销售额80.5% [5] - 北京市场合同销售额197.2亿元 同比增长255.1% 成为当地市占率最高房企 [5] - 广州市场销售额157.56亿元排名第二 上海市场144.92亿元位居第六 [5] - 公司设定全年1205亿元销售目标 管理层表示有信心实现稳中有进 [2] 土地储备战略 - 总土地储备2043万平方米 94%分布于一线和强二线核心城市 [5] - 近5成土地位于广州 北京 上海等高能级城市 [5] - 上半年权益投资额109.6亿元 一二线核心城市投资占比92% [6] - 采用"小地块 快周转"策略 形成精准投资-快速去化-资金回笼高效闭环 [6] 产品战略与市场认可 - 响应住建部"好房子"政策 发布"4X4好产品理念" 构建"4+X"产品体系锁定改善型需求 [6] - 北京海淀和樾望云 和樾玉鸣双项目2025年开盘劲销152亿元 [6] - 上海静安天玥项目开盘售罄 销售额23亿元 广州珑悦西关 熙悦江湾等项目热销频现 [6] - 琶洲南TOD项目累计销售额达348.5亿元 成为全国单盘销冠 [17] 产品研发与客户洞察 - 以客研先行方式深入理解客户需求 郑州天悦江湾项目基于3000份客户调研和超百次深访 [10] - 推敲150余次设计方案 打造100多个产品价值点 针对不同家庭成长需求定制开发 [10] - 广州"广府三章"项目调研近百批老城家庭 融入榕树等文化图腾体现在地文化 [11] 交付能力与客户满意度 - 2022-2024年连续三年每年完成超一万套交付任务 [16] - 到访交付率从90%提升至97% 总体满意度从77分升至93分 [16] - 实施"96431"交付管理体系 采用透明交付和"悦居码"技术实现全生命周期数据可视化 [17] - 2025年计划交付19个项目36批次超9200套住宅 目前已完成8批次2538套交付 [18] 资本市场认可 - 惠誉维持BBB-投资级评级 将展望上调至"稳定" [7] - 标普授予投资级评级 为一年来首次看好中资房企 [7] - 评级机构认可公司高能级城市业务敞口和优质土地储备的业绩支撑能力 [8] 技术创新与可持续发展 - 推进设计施工一体化 加强技术迭代和供应链管控 [11] - 实现"近零污染精装修"交付标准 提升智慧化管理水平 [12] - 开展生态修复实践 如广州观樾项目完成"月亮湖"生态修复和景观提升 [13]