当前市场虽呈复苏趋势，但细分板块轮动加快，需避免过度集中于单一赛道（如纯主题炒作类标的），通 过行业分散降低结构性波动风险。 需要说明的是，本报告评分指标基于沪深300指数，其风险收益特征更多反映权重股表现，与中小市值企 业存在差异，投资者在评估整体市场风险时需结合不同板块特征综合判断。 股市潜在风险提示： 债市的中泰资管风险系统评分为66.7分。7月经济数据较为疲软，显示结构性与周期性因素叠加影响，不 宜过度悲观解读。债市资金面保持宽松，权益市场风险偏好上行，机构投资者对下半年降准降息预期有所 截至2025年8月25日，中泰资管风险系统对股债系统评分情况如下： 沪深300指数的中泰资管风险系统评分为59.65，较上月49.80明显上升，权益评分从中等风险区间向中等偏 高风险区间迈进。本月估值、情绪与市场预期形成共振，整体风险水平呈现"由稳转强"的积极态势。 沪深300估值较上月有所上升（本月59.68，上月55.08），市场整体估值中枢持续上移，各行业估均有所升 高。但具体细分领域分化仍存， 28个申万一级行业中，钢铁、电子、医药生物、房地产、商业、国防军 工、计算机、通信、汽车、机械的行业估值高于历史60 ...