核心观点 - AI芯片龙头寒武纪股价在不到两个月内暴涨近164% 从7月初563元冲至1587 91元 超越贵州茅台成为A股新股王 背后驱动因素包括业绩暴增43倍 资金博弈及政策红利等多重共振 [3][5] - 市场资金呈现激烈多空对垒 沪股通 机构与游资席位频繁出现左手买右手卖的双向操作 伴随股价攀升部分资金已出现离场迹象 [5][6] - 公募基金持仓现显著分歧 二季度末397只产品重仓持有寒武纪 持股市值达378 97亿元 但亦有136只产品提前清仓或减持 [9][10] - AI算力板块年内涨幅近58% 市场关注科技股行情延续性 产业高景气趋势及国产算力产业链升级成为核心支撑逻辑 [13][14] 股价表现与市场热度 - 寒武纪7月初股价563元 8月28日收盘达1587 91元 期间涨幅近164% 成交额从7月日均44 38亿元激增至260多亿元 增幅近5倍 [3][5] - 公司跻身A股千元股俱乐部 并超越贵州茅台1446 1元收盘价 登顶A股第一高价股 [3][5] - 股价强势上行伴随多空资金激烈博弈 本月三次登上龙虎榜 沪股通 机构及游资席位均现身 部分出现境外机构身影 [5] 业绩与基本面支撑 - 上半年营业收入28 81亿元 同比增长4347 82% 主要受益于云端产品线贡献28 7亿元收入 [5] - 二季度末合同负债达5 43亿元 较一季度末88 62万元大幅增长 表明在手订单充足 [5] - 知名游资章建平自去年四季度进入前十大股东 今年一季度增持74 75万股至608 63万股 二季度未减持 [7] 资金博弈与机构动向 - 龙虎榜显示资金双向操作特征明显 22日沪股通席位买入11 48亿元同时卖出12 86亿元 净卖出1 38亿元 [6] - 机构席位同步现身买卖榜单 22日买入2 83亿元卖出3 66亿元 净卖出约8300万元 [6] - 游资席位如瑞银证券上海花园石桥路14日净买入6 73亿元 但22日转为净卖出2 71亿元 [6] 公募基金持仓分化 - 二季度末79家基金公司旗下397只产品重仓持有寒武纪 持股市值378 97亿元 超四成产品将其列为前三大重仓股 [9] - 253只产品加仓合计481 87万股 总持仓达6300 38万股 华夏上证科创板50ETF持有1137 56万股居首 [9] - 主动权益类产品中 银河创新成长A持有215万股 睿远成长价值A 万家行业优选持有百万股及以上 [10] - 136只产品提前清仓或减持 如财通价值动量A 财通成长优选A清仓离场 [10] 行业趋势与市场展望 - AI算力指数年内上涨57 94% 寒武纪与中芯国际同步创历史新高 [13] - 产业高景气趋势延续 英伟达二季报符合预期 进一步印证AI产业链需求爆发 [13] - 国产半导体产业链已构建完备体系 从材料设备到制造封装均具备能力 政策加速AI与各行业融合 [14] - 市场关注科技股估值与业绩兑现匹配度 需警惕技术迭代及量产能力等细分领域风险 [14]