A股市场表现 - 三大指数午后V型反弹，上证指数涨1.14%报3843.6点，深证成指涨2.25%，创业板指涨3.82%，科创50大涨7.23% [1] - 市场全天成交3万亿元，较上日3.2万亿元略有收缩 [1] - CPO、覆铜板、高速铜连接概念领涨，种业、医药、水电板块领跌 [1] 并购市场动态 - 2025年上半年国内并购交易1113起，交易金额5092.14亿元，同比增长62.75% [1] - 传统行业、智能制造、能源电力为并购热门行业前三名 [1] 资金与政策环境 - 融资余额增加201.94亿元至22123.54亿元 [2] - 国内流动性延续宽松，处于政策窗口期，预计下半年出台更多增量政策提振实体经济 [2] - 中美关税暂停延长90天，美联储9月降息概率上升增强人民币资产吸引力 [2] 板块配置建议 - 中证500和中证1000指数科技成长成分居多，偏进攻型且波动较大 [2] - 上证50和沪深300红利蓝筹成分居多，偏防御型且波动较小 [2] 国际宏观经济 - 美国二季度实际GDP年化修正值环比增3.3%，高于预期值3.1% [4] - 核心PCE物价指数年化修正值环比增2.5%，低于预期值2.6% [4] 国内财政动态 - 7月全国发行新增地方政府债券7032亿元，其中专项债券6169亿元 [5] - 再融资债券发行5103亿元，一般债券和专项债券分别发行2586亿元和2517亿元 [5] 数字经济发展 - 国家数据局部署数据产业集聚区建设试点，推动形成产业生态和规模优势 [6] - 预计年底数字经济增加值达49万亿元，占GDP比重35% [6] 商品市场表现 - 贵金属走强，伦敦金现涨0.57%至3415.8美元/盎司，伦敦银涨1.18%至39.02美元/盎司 [7][16] - LME铜涨0.64%至9818美元/吨，LME锌涨0.83%至2787美元/吨 [7] - CBOT大豆价格持平，豆粕下跌0.31%，豆油下跌1.47% [7] 能源化工板块 - 原油库存下降，商业原油库存减少239万桶至4.18亿桶，战略储备库存下降162万桶 [11] - 甲醇开工负荷72.19%，沿海库存129.95万吨，同比上涨19.71% [12] - 聚烯烃需求逐步回暖，玻璃库存减少82万重箱至5554万重箱 [14][15] 黑色金属市场 - 铁水产量维持240万吨以上高位，铁矿需求有支撑 [21] - 钢材库存去化，出口保持强劲，卷螺差较大 [22] - 双焦需求维持韧性，但上游累库和蒙煤通关量高位形成压力 [23] 农产品供需 - 美豆产量前景乐观，新季单产预期高 [24] - 马来西亚棕榈油8月1-20日产量环比增3.03%，出口环比增10.9%-16.4% [25] - 国内棉花供应偏紧，纺织需求处于淡季 [27] 航运市场 - 集运欧线下跌3.31%，9月第二周大柜运价降至2200美元 [29] - 马士基第37周鹿特丹报价1900美元，环比下降200美元 [29]