市场整体表现 - A股三大指数全线飘红 创业板指涨超2%突破2900点创3年多新高 上证指数涨0.16% 深证成指涨0.93% [1] - 超3200股飘绿 2000股飘红 成交额1.88万亿元 [2] - 科创50指数一度跌超3% [1][8] 锂电池板块表现 - 锂电概念逆势爆发 锂电池ETF（561160）盘中涨超5% [3][4] - 成分股表现活跃 杭可科技和先导智能20%涨停 宁德时代涨超12% 国轩高科和璞泰来10%涨停 贝特瑞涨超18% 中科电气涨超15% [4] - 政策面推动城市高质量发展 提出加强充电桩等便民设施建设 [6] 半导体板块表现 - 半导体板块跌近3% 科创芯片50ETF（588750）跌超4% [8] - 成分股多数回调 寒武纪一度跌超8%现跌超6% 恒玄科技跌超8% 中芯国际、澜起科技、中微公司等跌超4% [8] - 寒武纪股价跌破1500元 今年以来已上涨126% [1][7][11] 行业指数表现 - 电工电网涨3.58% 汽车涨3.14% 農金属涨2.42% 软饮料涨2.04% 基本金属涨1.83% [9] - 酒类涨1.91% 精细化工涨1.73% 生物科技涨1.82% 保険涨1.53% 化肥农药涨1.56% [9] - 发电设备跌0.92% 软件跌1.21% 通信设备跌1.47% 多元金融跌1.52% 互联网跌1.61% [9] - 航空跌1.71% 教育跌1.95% 海运跌2.21% 电脑硬件跌2.77% 半导体跌2.93% [9] 寒武纪具体分析 - 寒武纪预计2025年全年实现营业收入50亿元至70亿元 [11] - 2025年上半年存货余额26.9亿元 较上年末增长51.64% 占总资产比例超过三成 其中委托加工物资15.31亿元 [14] - 前五大客户贡献85.31%的应收账款和合同资产 对部分应收账款计提50.71%的坏账准备 [14] - 采用Fabless模式依赖台积电等代工厂 公司及部分子公司被列入美国实体清单 [14] - 2025年二季度269家基金增持但119家基金减持 基金持股总数6709.63万股较2024年二季度末9777.88万股大幅下降 [15] 资金流向 - 华夏科创50ETF近5日净流出99.47亿元 易方达科创板50ETF净流出40.32亿元 [15] - 自7月底起两只ETF基金份额持续减少 资金赎回加速 [15] 市场观点 - 科技牛市代表新科技方向的人形机器人、芯片半导体、算力算法、光模块等是AI时代最受益方向 [12] - 科技股短期涨幅过大可能产生泡沫面临调整压力 但长期向好趋势不改 [12]