政策环境与行业转折 - 工信部联合多部门召开光伏产业座谈会 推动规范竞争秩序和落后产能退出 政策落地迅速 距首次座谈会仅隔46天 [2] - 新修订《反不正当竞争法》禁止硅料、组件等产品以低于现金成本价格销售 为产业链设定价格底线 [6] - 中央财经委员会提出治理企业低价无序竞争 工信部强调综合治理低价无序竞争 政策连续发声释放优化供给侧结构信号 [6] 通威股份市场地位与业绩表现 - 公司手握全球30%高纯晶硅市场份额 连续八年蝉联太阳能电池出货量榜首 [2] - 上半年营收405.09亿元 二季度业绩环比减亏 多晶硅销量16.13万吨 全球市占率约30% [3] - 电池销量49.89GW 全球累计出货突破300GW 组件销售24.52GW 海外出货5.08GW实现爆发式增长 [3][7] - 期末货币资金与交易性金融资产332.29亿元 财务流动性储备充足 [3] 产业链价格与市场动态 - 多晶硅n型复投料成交价格区间为4.5-5.2万元/吨 价格连续8周上扬 最高涨幅达3.37% [8][9] - 华润电力3GW组件集采N型TOPCon组件均价达0.729元/W 较6月底0.66元/W低点反弹10.45% [9] - 710W大版型组件出现缺货现象 组件价格回升未抑制需求 [9] 行业格局与发展趋势 - 全球光伏累计装机突破2000GW 逼近煤电规模 产业逻辑从量的扩张转向质的提升 [5][6] - 政策通过规范竞争与鼓励整合加速低效产能出清 行业前五大硅料企业市占率接近80% [6][11] - 资本市场对行业回暖有强烈预期 光伏板块7月2日掀起涨停潮 8月15日光伏ETF基金收涨近4% [11] 公司战略与竞争优势 - 公司成本控制、技术迭代与全产业链协同能力成为引领行业穿越周期的核心力量 [2] - 垂直一体化布局与全球创新研发中心投入运营 与政策鼓励的技术创新和兼并重组高度契合 [7] - 通过绿色农业+绿色能源双主业布局 利用饲料业务稳健现金流对冲光伏周期波动 [11]