核心观点 - 中国银行在低利率环境下通过全球化业务布局和非息收入优势实现营收增长 成为国有大行中增速最高者 其核心优势体现在非息收入高贡献、净息差稳健管控及全球化战略深化 [1][4][7][9] 财务表现 - 上半年营收3294亿元 同比增长3.61% 税后利润1261亿元 股东应享利润1176亿元 平均ROA 0.70% ROE 9.11% [2] - 资产总额36.79万亿元 较上年末增4.93% 高收益资产占比提升2.32个百分点 负债总额33.66万亿元 增4.85% 客户存款占比提升0.78个百分点 [3] - 不良贷款率与关注类贷款比率双降 拨备覆盖率197.39% 核心一级资本充足率12.57% 达历史最高水平 [3] 非息收入优势 - 非息收入1146.02亿元 同比增25.70% 占比营收34.79% 同比提升6.11个百分点 [4] - 财富管理业务表现突出：基金代销手续费增4% 代理理财手续费增3.3% 贵金属收入增37% 港澳地区代理业务手续费翻番 [5] - 综合金融服务增长：对公国内结算手续费增5.8% 债券手续费增25.3% 对私国际结算手续费增13% 即期结售汇手续费增2.2% [5] - 金融市场业务贡献稳定：净交易收入稳步增长 金融投资收益稳中有增 [5] 净息差管理 - 净息差1.26% 较上年下降14基点 但季度环比降幅收窄至3基点 [8] - 付息负债平均付息率下降33基点 债券投资余额占比生息资产提升2.4百分点 境内人民币中长期贷款占比72.51% [8] - 通过低成本负债产品拓展（如代发薪、第三方存管）及外币债券投资锁定高收益 应对美元高利率窗口期 [8] 全球化战略 - 境外机构营收同比增14.4% 税前利润增10.29% 对集团贡献度分别达23.77%和29.76% [9] - 境内国际结算量2.1万亿美元 跨境人民币结算量8.5万亿元 同比分别增16.51%和17.47% 人民币清算行占全球35家中的16席 清算业务560.67万亿元 [9] - 全球化布局重点：强化港澳主体地位 推进东南亚一体化 拓展中东、中亚、南美市场 提升境内外联动与综合金融服务能力 [10][11] 科技金融布局 - 科技贷款余额4.59万亿元 占企业贷款比重超30% 综合化服务累计超7800亿元 [12] - 未来5年计划为人工智能产业链提供1万亿元专项服务 通过跨境服务支持生物医药、芯片设计等领域企业登陆国际资本市场 [12] - 战略聚焦核心技术攻关 构建投贷协同模式 发挥全球化优势拓宽跨境融资渠道 [12]