核心观点 - 六家国有大行2025年中期业绩整体呈现资产规模增长但经营指标分化的态势 三家银行净利润出现下滑 主要受净息差收窄压力影响 同时非利息收入占比普遍提升成为重要对冲手段 [2][7][12][15][19] 资产规模表现 - 工商银行总资产达52.32万亿元 较上年末增长7.2% [5] - 农业银行资产总额46.86万亿元 同比增长8.37% [5] - 建设银行资产总额44.43万亿元 同比增长9.52% [5] - 中国银行资产总额36.79万亿元 同比增长4.93% [6] - 邮储银行资产总额18.19万亿元 同比增长6.47% [6] - 交通银行资产总额15.44万亿元 同比增长3.59% [6] 经营业绩分化 - 农业银行营业收入3699.37亿元（+0.85%） 净利润1399.43亿元（+2.53%） [9] - 交通银行营业收入1333.68亿元（+0.77%） 归母净利润460.16亿元（+1.61%） [10] - 邮储银行营业收入1794.46亿元（+1.50%） 净利润494.15亿元（+1.08%） [11] - 工商银行营业收入4270.92亿元（+1.6%） 净利润1688.03亿元（-1.5%） [12] - 建设银行营业收入3942.73亿元（+2.15%） 净利润1626.38亿元（-1.45%） [12] - 中国银行营业收入3290.03亿元（+3.76%） 净利润1261.38亿元（-0.31%） [12] 净息差承压状况 - 工商银行净息差1.30% 同比下降13个基点 [15] - 建设银行净息差1.40% 同比下降14个基点 [15] - 农业银行净息差1.32% 同比下降13个基点 [15] - 中国银行净息差1.26% 同比下降18个基点 [15] - 邮储银行净息差1.70% 同比下降21个基点 [15] - 交通银行净息差1.21% 同比下降8个基点 [15] - 农业银行利息净收入2824.73亿元 因利率变动减少289.02亿元 [13] 非利息收入增长 - 中国银行非利息收入1141.87亿元（+26.43%） 占比升至34.71% [20] - 工商银行非利息收入1135.16亿元（+6.5%） 占比升至26.58% [21] - 农业银行非利息收入874.64亿元（+15.1%） 占比升至23.64% [22] - 建设银行非利息收入1075.64亿元（+19.64%） 占比27.28% [22] - 邮储银行非利息收入403.88亿元（+19.09%） 占比升至22.51% [23] - 邮储银行中间收入同比增速达11.59% [24]