政策环境 - 2025年上半年中国发布氢能相关政策约200条 其中国家政策35条 [9] - 国家能源局2025年6月发布氢能试点通知 明确11个具体发展方向激励措施 [9] - 浙江 广东 北京等地政策发布集中 浙江28条 广东15条 北京14条 四川12条 [9] - 国家层面已完成2025年制氢目标 现有绿氢产能约17.58万吨/年 超出10-20万吨/年规划目标 [12] - 内蒙古 新疆 吉林等省份开工规模超规划量 但整体建成规模不及预期 [10][12] 项目发展 - 2025年1-7月新增绿氢产能达7.58万吨/年 超过2024年全年水平 [4] - 截至2025年6月底国内绿氢项目总数866个 潜在产能总量1106万吨/年 [14] - 2025年上半年新增项目154个 三北地区成为绿氢供应中心 [13][14] - 项目开工率不足30% 央国企占比约50% ALK技术路线占据主流地位 [15] - 94%为氢氨醇一体化项目 化工场景是绿氢规模化消纳主要领域 [19] 市场格局 - 2025年上半年制氢设备招标规模同比增长48% [22] - 非公开形式订单占比87% 公开招采仅占13% [22] - ALK设备中标价格从2024年1320元/kW下降至2025年上半年935元/kW [24] - 市场集中度CR3和CR5在2025年上半年出现回升 打破过去两年下降趋势 [24] - 2025年上半年氢能投融资热度回落 共22家企业完成投融资 同比下降23% [24] 技术发展 - ALK+PEM组合制氢成为新趋势 [15] - 2025年上半年11家绿氢企业公开披露融资金额超3.53亿元 [24] - 电解水制氢设备新品发布保持活跃 ALK和PEM技术持续创新 [24] 产业展望 - 预计2025年底国内绿氢产能将超23万吨/年 [4] - 2025年制氢设备需求规模将达约3.5GW [26] - 氢氨醇一体化项目验证加快 国家能源局已发布8个绿色液体燃料试点项目 [26] - 十五五规划编制关键阶段 重大氢能支持政策或将发布 [26][29] - 鸿蒙张家口风电光伏制氢 金风科技兴安盟绿色甲醇 中能建松原氢氨一体化等大型项目有望建成 [26]