公司战略转型 - 公司从主动管理为主、量化为辅转型为主观与量化深度融合的多策略对冲基金 [2] - 独立量化策略落地标志着公司进入"主观+量化"双轮驱动发展阶段 [2] - 公司打造基于资产配置理念的多资产绝对回报策略 对标"固收+"产品 [2][5] 投资策略特点 - 策略依托各类量化子策略 通过多资产多策略实现持续稳健低波绝对回报目标 [5][6] - 策略追求回报尽可能均匀 以最小代价获取最大收益 [6][8] - 配置长期向上资产（股票、债券、商品）利用资产间弱相关性对冲风险 [8] - 采用多收益源组合 控制对不同经济阶段的风险暴露 [8] - 实现事前事中事后全流程风控 通过低相关性收益源组合控制回撤 [9] 量化策略发展 - 量化团队研究覆盖股票、商品期货、债券到多资产配置 [8] - 策略深度持续拓展 包含选股策略、趋势跟踪、风险评价等子策略 [8] - 2022年起开始混合策略开发 注重长线指标而非短期爆发力 [8] - 主观投资经验为量化策略提供逻辑支撑 量化工具提升主观决策效率 [10] 市场观点 - 权益市场上涨40%表明已进入牛市阶段 有望走出慢牛行情 [12] - 市场流动性持续宽松 企业盈利改善 估值有望继续抬升 [12] - 重点关注AI算力板块、消费领域互联网龙头、非银板块及全球竞争力个股 [13] 固收+市场现状 - 全市场"固收+"基金规模达1.9万亿元 较年初增长2500亿元（增幅15%） [4] - 部分"固收+"产品净值涨幅超30% 收益中位数远超纯债产品 [4] - 低利率环境下投资者追求绝对回报但保持低风险偏好 [4]