寒武纪股价表现及市场影响 - 寒武纪股价于9月1日低开低走 盘中最大跌幅超过8% 最终收报1448元 跌幅2.98% 低于贵州茅台的1467元 [2] - 寒武纪被视为A股行情最重要风向标 上周股价一度逼近1600元大关后开始大幅震荡 [2] - 沪深京三地成交合共1.85万亿元 上证指数上升0.12%报收3862点 科创50升0.71%报收1351点 [2] 人工智能板块行情分歧 - 乐观投资者认为AI行情仍是市场绝对主线 可继续深挖基础硬件 软件服务等产业链补涨机会 [2] - 谨慎卖方人士建议兑现处于历史高点的部分个股 转向受益于反内卷盈利改善的板块 [2] - 市场人士对人工智能板块后续走向出现观点差异 [2] 寒武纪业绩与估值分析 - 寒武纪业绩增速未完全匹配市场预期 短期估值压力显而易见 [3] - 公司从去年亏损到今年大幅盈利 验证芯片半导体行业高景气与高弹性 [3] - 高盛等机构给出超过2000元的目标价 主流机构对行业长期成长空间仍具信心 [3] 人工智能板块中长期展望 - 科技成长逻辑并未逆转 人工智能仍是市场核心主线 [3] - AI技术应用场景正从实验室走向千行百业 政策扶持力度持续加码 [4] - 龙头公司业绩不断超预期 构成板块中长期走牛的核心驱动力 [4] 当前市场策略建议 - 盘面呈现人工智能加反内卷双线并行格局 [3] - 投资者应保持谨慎乐观 策略上适度兑现高位利润 通过高低切换平滑组合波动 [4] - 可布局AI产业链中尚未被充分挖掘的细分环节 如基础硬件制造 软件服务 [4] 风格切换信号 - 成长板块内部出现小市值向大市值 高估值向低估值切换信号 [4] - 国证2000与创业板指PE估值比 中证1000与沪深300PE估值比均处于历史极值区间 [4] - 小盘风格向大盘风格切换的背后是高估值向低估值的切换 [4] 制造业与全球投资趋势 - 反内卷持续推进 国内制造业企业经营状况改善持续得到验证 [5] - 海外降息条件成熟 有利于全球制造业活动修复 [5] - 海外传统制造业设备投资活动相对较强 AI投资活动可能已出现走弱迹象 [5]