公募FOF调仓策略与市场表现 - 公募FOF在上半年实现业绩和规模双增长 认可权益资产吸引力并捕捉结构性行情机会 重仓稀土 创新药 科技 黄金等方向 对短期涨幅过大板块执行再平衡策略 部分基金经理左侧布局消费行业[2] 绩优FOF产品持仓方向 - 国泰优选领航一年持有FOF近一个月净值增长率15.85% 近三个月上涨47.29% 近一年涨幅78.46% 8月25日单日净值增长率7.25%[4] - 该FOF前十大重仓基金中包含两只稀土ETF 合计持仓占比近30% 国泰行业轮动股票FOF前三只重仓均为稀土ETF 单只持仓超18% 合计占比56.79%[4] - 稀土投资逻辑基于供给侧改革逼近拐点 推动价格回归 战略价值提升行业控制力 创新药方向看好港股企业世界级竞争力 政策扶持及估值扩张潜力[5] - 黄金白银现货价格明显改善 但A股金银股表现滞后于金属价格 弱于港股 美元中期走弱使资源上游行业值得关注[5] FOF基金经理市场观点 - 工银睿智进取FOF-LOF基金经理预计市场以结构性机会为主 关注政策受益 科技成长和供给受限机会[6] - 交银施罗德智选星光FOF-LOF基金经理认为宏观流动性充裕使A股下行风险可控 政策预期可能带来风险偏好回升机会[6] - 民生加银优享FOF-LOF下半年重视高股息价值 关注科技自主和内需提振线索 高股息包括银行保险运营商电力交运建筑等板块 科技关注AI半导体机器人军工创新药等 2025年下半年政策重心或转向需求侧 关注家电汽车消费电子及新消费[6] 公募FOF业绩表现 - 近一年全市场公募FOF全部实现正收益 平均回报21.21% 除三只FOF净值增长率超60%外 另有7只FOF净值增长率超50%[7] - 近三年公募FOF实现显著超额收益 兴证全球基金旗下6只FOF超额收益居前 截至2025年8月25日近九成FOF产品成立以来实现正收益 49家管理人旗下FOF主份额收益全线飘红[7] - 前海开源裕源混合FOF近三年超额收益22.47% 兴证全球积极配置混合FOF-LOF收益20.63% 国泰优选领航一年持有期混合FOF收益12.39%[8] 规模增长与发行情况 - 截至二季度末全市场公募FOF合计规模1650.16亿元 较年初1312.52亿元增长超过25%[9] - 今年以来公募FOF产品发行38只 超去年全年33只 发行总份额350.51亿份 超2023年和2024年合计发行的342.29亿份[9] - 发行总额占全市场新发基金比例5.09% 为过去7年最高值 接近2017年FOF问世初期5.73% 显示吸引力逐步增强[9]