中国制造业PMI - 8月标普全球制造业PMI为50.5% 较前值49.5%回升1个百分点 主要受新订单增加推动 生产恢复增长 [2] - 新出口业务萎缩速度较7月放缓 平均投入成本涨幅创九个月来最快 销售价格结束连续八个月降价行情趋于稳定 [2] - 官方制造业PMI为49.4% 较上月上升0.1% 连续五个月处于非景气区间 生产指数和供应商配送时间指数高于临界点 新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数低于临界点 [2][3] - 上游制造业在政策提振下抬高产品价格 下游出厂价格回升速度明显不如上游 企业用工需求不升反降 普遍倾向于去库存 [2] 电动自行车新国标 - 9月1日起实施新国标 新增近200项技术要求 覆盖生产流通使用全链条 维持最高设计车速不超过25km/h 引入超速断电机制 [4] - 新国标实施导致整车成本增加500-600元 对千元级平价电动车影响突出 外卖配送行业受较大影响 [4][5] - 政策预留8个月调整期和3个月销售过渡期 已购旧标车用户不受影响 无需强行报废 [4] 券商行业业绩 - 上半年150家证券公司营收2510.36亿元 同比增长23.47% 净利润1122.80亿元 同比增长40.37% [6] - 42家上市券商合计营收2518.66亿元 同比增长11.37% 归母净利润1040.17亿元 同比增长65.08% 占行业整体净利润92.64% [6] - 代理买卖证券业务净收入增幅48.22% 投资咨询业务净收入、利息净收入、证券投资收益增幅均超20% [6] - 行业业绩与A股成交量高度正相关 自营投资收入大增是净利润高增主要推动力 [6][7] 阿里巴巴财报 - 二季度营收2476.52亿元 同比增长2% 剔除已出售业务影响后增长10% 非公认会计准则净利润335.10亿元 同比下降18% [8] - 阿里云收入同比增长26%创三年新高 AI相关产品收入连续八季度三位数增长 即时零售业务同比增长12%至147.84亿元 [8] - 淘宝App月度活跃消费者同比增长25% 中国电商集团月度活跃消费者和日订单量持续创新高 [8] - 外卖补贴使净利润削减上百亿元 但阿里云增收增利和海外电商亏损减少对冲部分投入 [8][9] 人工智能领域 - 任正非等入选《时代》周刊AI百人榜单 被归为"领导者"类别 与马斯克、奥尔特曼等并列 [10] - 国务院提出到2027年人工智能与6大重点领域深度融合 新一代智能终端应用普及率超70% [10] - AI发展重心向应用落地深化 华人全球影响力持续提升 DeepSeek和人形机器人概念引发市场热潮 [10][11] 移动应用生态 - 百度旗下91助手将于9月27日全面停止服务 包括手机连接管理、文件传输等功能 [12] - 2013年百度以19亿美元收购91无线 该平台曾是国内最大iOS"越狱"平台 拥有超1亿用户和100亿次总下载量 [12] - 移动互联网时代流量入口分散 渠道型工具产品缺乏竞争壁垒 被手机硬件厂商应用商店颠覆 [12][13] 白银市场 - 现货白银价格突破40美元/盎司 为2011年来首次 年内累计涨幅超40% 现货黄金报3483.63美元/盎司 [14] - 白银市场连续第五年出现供应短缺 主要受清洁能源技术需求增长推动 白银ETF连续七个月资金流入 [14] - 金银比失衡推动白银补涨 美国计划将白银添加至关键矿产清单 美联储降息预期强化上涨趋势 [14][15] A股市场表现 - 9月1日沪指涨0.46%报3875.53点 深成指涨1.05%报12828.95点 创业板指涨2.29%报2956.37点 [16] - 两市成交额2.75万亿元 较上日缩量483亿元 超3200只个股上涨 黄金概念股和CPO算力硬件股领涨 [16] - 大金融股集体调整 保险股领跌 军工银行板块跌幅居前 微盘股早盘反弹 科技板块出现分化 [16][17]